受相关消息影响，今天光伏板块和商业航天领涨。今天，我们就来聊一下相关催化消息，给大家深度分析太空光伏板块的上涨逻辑，并梳理出光伏+商业航天板块，最核心的5家公司。

核心催化消息

1. SpaceX 收购 xAI，太空光伏加速落地

马斯克旗下 SpaceX 宣布收购 xAI，计划完成整合后推进太空数据中心部署，依托太阳能供电构建全球首个太空算力网络。此前 FCC 文件显示，SpaceX 拟申请发射 100 万颗低轨卫星，全部采用太阳能供电并通过激光链路连接星链网络，预计三年内建设 200GW 光伏产能。这一计划直接打开太空光伏产业化空间，中信证券指出，行业已从概念炒作步入 0-1 验证阶段，商业化落地加速。

2. 技术路线清晰，国产企业抢占全球先机

当前太空光伏形成 “砷化镓 + HJT + 钙钛矿” 三足鼎立的技术格局：砷化镓电池凭借 30%+ 效率、15-20 年寿命垄断高端航天市场，乾照光电市占率超 60%；HJT 电池以薄片化（50-70 微米）、抗辐射特性成为过渡期最优解，金刚光伏等企业已获国内外太阳翼制造商送样需求；钙钛矿叠层电池理论效率达 45%，航天机电等企业通过专利技术解决太空环境稳定性难题，9 个月在轨数据验证成效显著。东吴证券测算，仅全球已规划的 10 万颗低轨卫星，太阳翼市场规模就达千亿级，若太空数据中心落地，市场空间将扩容至万亿。

3. 政策 + 战略双重支撑，国产替代势不可挡

国家层面，科技部启动 “III-V 族薄膜电池低成本制备” 重点研发计划，聚焦商业航天光伏电源突破；商业航天领域，我国 “星链” 级星座计划加速推进，卫星发射量预计从 2025 年 5000 颗增至 2040 年 5 万颗，带动光伏能源需求 30 倍增长。产业层面，美国本土缺乏 HJT、钙钛矿整线装备能力，中国企业在高效电池、超薄组件领域全球领先，有望充分承接太空光伏爆发性需求。

后续主要看5家核心公司：

1. 乾照光电（300102）

国内星载砷化镓电池绝对龙头，市占率超 60%。核心优势在于航天级砷化镓电池量产能力，是国内商业卫星、星网星座的核心供应商，产品已应用于多款低轨通信卫星，直接受益卫星组网放量。

2. 航天机电（600151）

钙钛矿叠层技术标杆。背靠航天科技集团八院，联合 811 所（空间电源核心单位）研发钙钛矿 / 晶硅复合叠层电池，获太空环境适配专利，重量仅为传统晶硅 1%，理论效率 45%，参与国家级重点研发计划。

3. 东方日升（300118）

高效组件 + 钙钛矿双轮驱动。全球领先的光伏组件供应商，布局 HJT 与钙钛矿叠层技术，产品适配低轨卫星轻量化需求，同时参与商业航天光伏组件定制化研发，客户覆盖国内外卫星制造商。

4. 钧达股份（002865）

HJT 技术前沿企业。聚焦 P 型 HJT 电池量产，薄片化技术与抗辐射设计契合太空应用，公司已组建航天光伏专项团队，与太阳翼企业合作推进产品验证，有望切入卫星供应链。

5. 晶盛机电（300316）

太空光伏设备 “卖铲人”。光伏设备龙头，提供 HJT、钙钛矿电池生产核心装备，同时切入航天级半导体材料领域，为太空光伏技术量产提供设备支撑，受益于全产业链技术升级。