港股科技这块儿刚被关税传闻砸了下，很快就被AI视频的热度给顶回来了。快手-W上周盘中冲了6个多点，主要是可灵AI的月付费一直稳在1亿以上，现在Sora2一出来，市场都在算它内容变现的增量账。

游戏股更稳，吉比特、恺英网络也就回调了不到2个点，毕竟6月以来版号批得越来越多，三季度还有一堆新游要上，基本面在这儿托着底。

腾讯、阿里这些大厂波动更小，前者广告+游戏基本盘扎实，后者云业务AI收入还在三位数增长，关税那点担忧早被业绩增速冲淡了。

其实拆解来看还是很清楚的，现在关税真不是核心矛盾。腾讯美国市场收入占比才3%，阿里对美跨境敞口也低，直接冲击本来就有限。真正的主线是AI视频带来的效率革命，Sora2可不是炒概念，现在快手、腾讯这些已经在靠AI提效了，这才是能持续兑现的逻辑。

所以短期回调反而成了资金捡筹码的机会，你看$恒生科技ETF(SH513130)$ 上周三到周五，主力资金合计砸了9.55亿进来，10月9号当天就净流入1.09亿，说真的，现在想布局这个方向，直接买ETF比选股省心多了。

加上这只规模都401亿了，跟踪的恒生科技指数前十大权重里全是硬角色——腾讯、阿里、快手、网易全在里面，刚好覆盖了AI应用、游戏、电商这些主线。更关键的是这指数AI含量都突破90%了，连智能驾驶相关的标的占比都有17%，完全踩在当前的科技主线上，而且PE也在相对低位。

场外的投资者，$华泰柏瑞恒生科技ETF联接(QDII)C(OTCFUND|015311)$ 更方便。它是C类份额，没有申购费，持有超过7天赎回也不要钱，对咱们普通散户来说成本很低。相当于间接持有腾讯、快手这些AI+游戏龙头，还不用自己去判断个股节奏。

最近这波资金用真金白银布局，其实已经说明市场对板块的分歧在减小，现在这个位置，不想错过AI和游戏新品周期的，用这类工具布局确实挺灵活的。#全球市场深夜暴跌！纳指重挫超3%##券商把脉：冲击小于4月 黄金坑再现？##稀土价格暴涨37%！稀土板块狂飙#