最近盯美联储的动向，越看越觉得这轮降息不简单。以前降息多是经济往下走时的被动救市，这次不一样——高盛提的财政货币双宽松，加上新联储主席大概率偏鸽，再叠着AI这波产业红利，手里的操作思路真得调调。

先聊透大环境的新变化。美联储下周开始降息，市场都在算次数，但我更在意“双宽松”的合力。财政这边，美国接下来大概率继续撒钱建和科技补贴，货币这边利率往下走，相当于给市场塞钱的同时还帮着降低融资成本。这种组合拳，上一次见还是十几年前，当时资产价格是怎么涨的，大家应该有印象。

更关键的是AI，别光看概念，现在大厂的AI投入已经开始落地了，云服务收入、智能硬件出货量都在爬坡，这不是虚的，是能实实在在增厚财报的。 那操作上怎么抓？

我分了两个方向：

一是盯着流动性敏感的板块。港股科技股这阵子波动大，但别忘了，美联储降息直接关系到港币的流动性。恒生科技里的互联网巨头，不少营收跟美国市场关联度低，但估值受美元利率影响极大。

前阵子利率高的时候，这些票被压得狠，现在利率往下走，估值修复的空间得重新算。我自己的做法是，不追单日暴涨，等回调到20日均线附近，慢慢加，每次仓位不超过总资金的10%，把成本摊开。

二是扣住AI的真实业绩转化。得看业绩和基本面。比如云计算厂商的AI服务器采购量、智能驾驶的城市试点进展，这些数据比研报靠谱。恒生科技里的成分股，有几家在AI应用层已经跑出来了，比如电商的智能推荐效率提升，广告的精准投放转化率上涨，这些都会反映到季度财报里。我会把财报里的“AI相关收入占比”作为核心指标，超过15%的，会多留个心眼。

具体到工具，$恒生科技ETF(SH513130)$和它的联接基金$华泰柏瑞恒生科技ETF联接(QDII)C(OTCFUND|015311)$ 我盯了挺久。说实在，单个科技股波动太吓人，尤其港股有时候受消息面影响跳空厉害，ETF能把非系统性风险摊掉不少,而且恒生科技ETF跟踪精准度高，今天盘中涨幅超1.38%。

联接基金更方便，场外申赎，不用盯盘，我自己是场内场外结合着来：盘中如果看到成分股集体回调超过3%，就用ETF快速接一点；平时就用联接基金定投，每周四固定扣一笔。

最后提醒一句，这波行情的核心是“双宽松+产业红利”，但节奏很重要。别想着一把梭，美联储降息不是直线往下，中间肯定有反复。我给自己定的规矩是，只要美国核心PCE没反弹到3.5%以上，这波布局就不撤。跟着资金流向走，盯着AI订单数据和港股通的资金动向，比猜点位靠谱多了。接下来就看10月的美联储会议纪要，要是明确提到“容忍短期通胀略高以保增长”，那科技股的弹性还能再看高一线。#指数操盘手集结令##锂电产业链爆发 宁德时代涨超10%##人形机器人利好不断！机构掀调研热#