纯水帖，过年前很闲，本文很散，没什么主题。

现在是十五五的起点，但是在3月份落定以前，必须要做完很多标的或者产业的新研究。

速腾拿着不是问题，速腾的投资逻辑主线都很清晰的摆在台面上。

买的不会买，卖的又像是拿着大石头往水池里面砸。

散户永远不可能去抬一个股票的股价的，

因为散户的出发点就是：我想赚主力的钱，

而主力却又想着：我想坑一波散户进来，然后坑杀。

吹水聊一下禾赛：

30%-40%的毛利，很夸张。

反观速腾，这边很难上到30%。

这里不是说速腾不好，而是禾赛太夸张。

禾赛的背后就是小米在给他撑，随后就是理想。

而速腾这一边各大车厂都有落点，但是整车厂不可能给他们的下游这么高的毛利的。国内的整车厂没一个对下游特别好的，甚至都在要求下游降价。在这样的情况下，禾赛那40%的毛利……反正就是很夸张，估计这个要去美国问一下贾会计怎么操作，贾会计是真大师啊！

中国绿牌车的保有量根据25年6月的数据，大概是3700万部左右（保有量）。

而同期的全国机动车保有量是3.59亿量，国内未来肯定会继续推绿牌车的，这点不要怀疑。

因为原油容易被卡脖子，而电力则不会。

ADAS 给激光雷达放量不需要太多的怀疑，这个市场的蛋糕还在往外扩。

速腾这种涨跌完全就是小打小闹，公司运行也都正常得很。产能和订单都很足。

26年要投什么？

这里要问：26年我们缺什么？

内需。

但是，内需很低呀。都被地产绑死了，所以哪来的内需？

国企到手收入的现金不高（应发很高，实收很低）。由于没得内需使得整个消费都抬不起来。

但是吧，现在都在逼着各大省份化债，武汉那边好猛啊，直接提出“三资”方案。

简直就是比深圳都还要激进。

理论上一个国家最大的需求方永远是国家。

理论上很好说就是往基建方面偏，又或者向军工方面贴。

但是，军工的帐看不懂，所以就不太好说，或者不太好给估值。

至于基建嘛，肯定不希望重燃08、09年的那种，再重新爆火一个牛市。

大A这种拉法，让传统消费，包括白酒什么的都成了“老登”股。

没内需，怎么买白酒呀？难道说要拿白酒当拉布布来卖？

AI 也才刚开始，别看整条产业链的直接上游，尤其是正儿八经的半导体都在猛涨。

他们的估值给到千亿实际上一点都不过分。产业链很大，很广。

寒王算是 AI嘛？算也可以说不算。

因为国产GPU对于那些真正需要AI算力的人来所没有用，

但是国产GPU却又是二级市场需要的东西。

（即矛盾，也不矛盾）

但是，半导体产业也很大啊，能吹的东西也很多啊。

跟小日子有矛盾，那光刻胶可是从那边进口的哟，

所以，本就不应该在速腾这一边吊死。

反正概念满天飞，能落地的，不能落地的都在炒。

因为二级市场就是这么好玩，买方在买到股票之后，瞬间就成了卖方。

卖方要干的事情就是瞎吆喝。不然没得办法变现，除非做真正的价值投资。

没有拿个几年，都不好说叫价投。当然也可以骂:夹头。

电网这一块，建设永远不会停，且量大。

当然很多自带老登属性，比如什么GD南瑞、特变DG啊这种……

智能电网都还没开始炒啊……

136号文

357号文

1710号文

……

总之，最后收尾就一句话：

速腾的目标从64，上调到65。

调仓卖出这种，做空这种，就给二级市场的参与者胡闹吧。