作者/星空下的烤

编辑/菠菜的星空

排版/星空下的乌梅

最近一段时间，资本市场上有一个沉寂多日的板块迎来了大涨，那就是充电桩。比如$四方股份(SH601126)$就是5天3板创下了历史新高。$奥特迅(SZ002227)$、$特锐德(SZ300001)$等企业的股价也都纷纷上扬。

四方股份股价变化（来源：百度）

这些年来，#新能源汽车 保有量快速增长，是我们有目共睹的，目前有超过3000万辆新能源汽车奔跑在我国的道路上。而得益于电池、电机、电控等硬核技术的突破，充电桩等配套环境也在日趋完善。

然而，作为新能源车主的笔者就有切身体会，在节假日特殊时期，高速路上充电难的问题也确实存在。

那么，#充电桩 行业最近经历了什么，让投资者又重新有了信心呢？行业企业的业绩如何呢？笔者今天就带你来一探究竟。

一、一纸通知，刺激市场

从当前的存量数据来看，截至今年8月底，全国公共充电设施保有量已经突破了430万个，若包含私人充电桩，全国充电基础设施总量已达1735万个（同比增长幅度超过50%），这个数量已经比较庞大了，但空间布局不均衡、功能结构待优化等问题仍然存在。

此外，随着电池能量密度提升（续航突破700公里车型占比超40%），消费者对快速补能需求激增，充电行业供需矛盾依然存在。

所以，就在几天前，官方发布了电动汽车充电设施服务能力“三年倍增”行动方案，又迎来了投资者的高度关注。

文件中就提到，要到2027年底在全国范围内建成2800万个充电设施，提供超3亿千瓦的公共充电容量，满足超过8000万辆电动汽车充电需求。

这一重磅文件的出台，也算是为充电桩领域注入了强劲的动力。

按照2027年这个目标，我们做个简单的测算就可以知道，未来月均新增充电桩需达38.0万台，这个数字是高于2024年月均新增充电桩的35.2万台。所以，行业未来的供给增长，大概率仍将继续。

而从全球情况来看，根据专业机构（QYResearch）的预测，2030年全球公共直流充电桩市场规模将达到273.5亿美元，未来几年复合增长率高达32.5%。

二、业绩稳中有升

如果我们把充电行业的产业链拆开，你会发现其上游主要包括的充电桩设备、电子元件、绝缘材料三大环节，设备环节无疑是充电模块为核心，也是价值最高的部分。中游则是集成和运营商，下游则主要以新能源车企为主。

充电行业产业链

而在资本市场上，充电桩指数年内从约4700点涨至10月16日高位超7000点，年内的涨幅超过了40%。其中像#英维克（002837）、#通合科技（300491）等企业的股价都实现了翻倍。当然这也和大盘的增长密不可分。

从上市公司的业绩上来看，产业链上企业的业绩可以用稳中有升来形容。

比如#佰奥智能（300836）是生产充电枪与充电桩的设备制造商。今年前三季度，公司实现归母净利润至少4700万元，同比增长幅度超过了150%。

无独有偶，#飞荣达（300602）今年前三季度实现归母净利润至少2.75亿元，较上年同期增长110%以上，也是保持了良好的增长势头，公司作为产业链的上游，为充电桩客户提供结构件、、散热器、风扇等材料。

而从中游的充电桩运营情况来看，行业已形成六强主导的竞争格局，国企与民企凭借不同优势分割市场蛋糕，CR5集中度已提升至68%，集中度较高。其中特来电和星星充电作为前两名，行业的市场份额合计超过了35%。

数据最能说明一切，截至2025年6月底，特来电运营公共充电终端79.2万台，其中直流充电终端47.5万台，市场份额约为24%，今年1-6月公司充电量超过85亿度，夜间公司的市场地位。

三、快充成为核心主线

从这次的三年倍增行动方案来看，另一个引人瞩目的话题就是要建设快充为主、慢充为辅、大功率充电为有益补充的城市公共充电网络。

高压快充技术的突破正在重塑行业标准，目前充电电压已从500V跃升至800V，单枪功率提升至350kW。而且，从投资者最关心的成本端来看，液冷充电枪成本下降了30%，也算是一大利好。毕竟，液冷也算是高效热管理的主要手段之一。

因此，企业们也在纷纷推出高压快充产品。比如今年4月华为发布超充联盟2.0，发布全液冷兆瓦级超充解决方案，可实现15分钟为300度电池包完成满电循环。#宁德时代（300750）也发布第二代神行超充电池，充电5分钟续航520公里。

而往高压快充的产业链上游看，液冷模块、碳化硅器等核心零部件也有望率先受益。

所以，政策定调方向，资本追逐价值。在2800万桩的政策目标驱动下，万亿市场的争夺战，或许将愈加激烈。

注：本文不构成任何投资建议。股市有风险，入市需谨慎。没有买卖就没有伤害。

#充电桩再迎利好##收盘点评##强势机会#