大盘板块方向
A股市场昨日迎来了一场温和的修复行情，市场呈现普涨格局，两市超过4000只个股上涨。不过与指数上涨形成对比的是，市场成交量出现明显萎缩，这种缩量上涨的格局反映出当前市场情绪虽有所回暖，但投资者参与意愿并不强烈，大多持谨慎观望态度。从板块表现看，市场呈现明显的结构性特征。培育钻石、煤炭开采加工、燃气等板块涨幅居前，而贵金属、有色金属等板块则跌幅居前。培育钻石板块午后爆发，惠丰钻石“30cm”涨停，四方达、黄河旋风等跟涨。
煤炭板块延续强劲涨势，陕西黑猫、安泰集团、云煤能源等多只个股涨停。煤炭板块的走强有着坚实的基本面支撑。国内主产区受降雨、安全检查等因素影响，产量整体偏紧；需求方面，随着冷空气来袭，北方地区供暖需求增加，电厂为迎峰度冬进行集中备库。这种供需偏紧的格局为煤价提供了上涨动力，也推动了煤炭股的表现。科技成长板块昨日也展现活跃态势。算力硬件股大幅反弹，CPO、PCB方向领涨，汇绿生态、剑桥科技等涨停。海外大客户近期上修2026年1.6T光模块采购计划，从1000万只上修到1500万只，再到近期的2000万只。这个信号表明AI产业链需求依然旺盛，对算力硬件板块形成有力支撑。
个股方面
卧龙电驱：驱动电机+人形机器人+低空经济+新能源车。受机器人概念走强的催化，上个交易日股价表现挺强势，开盘46.3元后一路冲高到49元，昨天一根小阳线让这个票的K线结构上拖累了此前的下行通道。从K线看，股价站稳短期均线之上，智元机器人这边新闻催化不断，人形机器人还是一个长线有搞头的大题材，公司在机器人关节模组方面有显著优势，今天这个票如果成交量继续放出的话，或可跟随一些仓位。
黄河旋风：超硬材料+培育钻石+半导体散热+菌工材料。公司主业是工业金刚石和培育钻石，昨日午后股价走势震荡收高，技术面上均线系统明显是多头发散的走势，前面的下跌就是为了等昨天的拉升做准备，洗盘特征明显。现在这个位置属于洗盘结束后的启动期，这里上行通道还是相当好看的，今天如果高开确立板块强度的话，或仍有上冲的动力。
郑州煤电：煤炭开采+能源转型。公司主业是煤炭产销，这里主要看煤炭价格和季节性需求。上个交易日盘面很强势，开盘平开后直接高开高走，涨停封死5.45元，K线上股价突破所有均线，这里更像是消息刺激的独立行情。煤炭板块昨天整体转强，今天观察煤炭龙头大有能源的走势，如果龙头高开高走继续涨停的话，那么郑州煤电补涨的需求当然是比较大的。
持仓分析
$寒武纪-U(SH688256)$：AI芯片+国产替代+科创龙头。它是国内比较少有的纯正AI芯片设计公司，产品线覆盖云端训练和推理芯片，这几年因为人工智能热潮和国产替代的逻辑，受到了市场和资金的高度追捧。这是一家很有故事的公司。之前连续亏了八年，但在刚过去的2025年上半年，业绩出现了惊人的爆发，营收增长了四十多倍，并且实现了扭亏为盈。说到盘面，寒武纪的股价在8月底创下历史新高、一度超越贵州茅台后，进入了高位震荡调整的阶段。昨天的走势看起来有点纠结，股价高开但没能稳住，冲高后遭遇抛压，一路震荡走低，最终收出了一根带有上影线的十字星。从均线系统看，股价可能正在回探短期均线比如10日线的支撑，布林带口子没有明显收缩，股价在中轨和下轨之间运行，但中轨的压力感觉比较实在。整体看资金追高的意愿明显不足，更像是获利盘在逐步了结，现在这个位置去追高买入的风险收益比不太划算。如果已经持有仓位，可以考虑继续持仓，密切留意1300元整数关口的短期内股价能不能修复上去，对寒武纪的操作需要更多的耐心，继续持有等待消息面催化。
$天际股份(SZ002759)$：锂电池材料+六氟磷酸锂+固态电池。它是全球主要的六氟磷酸锂供应商之一，这是锂电池电解液的核心原料，所以它的命运和新能源电池行业，特别是电解液市场的景气度紧密相连。昨天这只股票全天在水下震荡，收盘价稳稳地站在了5日均线之上。从K线形态看，上周五这根阳线实体饱满，上个交易日再收出小阴线洗盘，短期向上的势头看起来仍然是不错的。整体感觉，市场对六氟磷酸锂价格回升的预期，以及对其固态电池概念的憧憬，共同推动了最近这段时间的活跃表现，这个票连续上涨后可能会面临短线获利盘的抛压。不妨观察今天开盘后的情况，如果股价能继续放量站稳在昨天收盘价之上，或许还有主升空间。但需要明白，目前固态电池的故事还处于很早期的阶段，对业绩的实际贡献需要很长时间，炒作的成分更大一些。所以，参与的话最好也是抱着短线思路，并且要密切留意六氟磷酸锂价格的实际走势和整个锂电池板块的情绪变化。现阶段先继续持仓为好。
$长电科技(SH600584)$：半导体封测+先进封装+国产替代。它是全球半导体封装测试行业的龙头企业之一，在这个领域有很强的技术和规模优势。随着人工智能、高性能计算等芯片对先进封装技术比如Chiplet的需求越来越旺盛，长电科技所处的赛道也显得愈发重要。作为封测龙头，当下游芯片设计公司需求旺盛，出货量大的时候，封测厂的订单就会比较饱满。对于长电科技这类具有核心地位和周期性的股票，更适合采取中长期布局的思路，昨天股价高开后震荡回落，维持了窄幅震荡，短期成交量持续萎缩，目前触底特征明显，短期看修复，继续持仓。
近期持有
