大盘板块方向

今天A股市场迎来了一场暖意盎然的反弹行情，三大指数集体收涨。盘面上最引人注目的当属煤炭和燃气板块的强势表现。煤炭板块全天领涨，安泰集团、云煤能源、大有能源等多只个股涨停。国新能源、大众公用、百川能源等个股表现活跃。这种能源板块的集体躁动并非空穴来风，其背后有着坚实的逻辑支撑。消息面上，据气象部门报道，10月16日至21日，一股较强冷空气将自北向南影响，大部分地区将出现今年下半年以来最低气温，这是下半年以来影响我国强度最强的一次冷空气过程，影响时间长、降温幅度大。随着北方地区供暖季的开启，能源需求大幅增加，煤炭和燃气作为主要供暖能源，自然成为市场追捧的对象。

从更深层次来看，能源板块的走强还受到基本面支撑。供应方面，10月份国内主产区部分区域仍雨水较多，露天矿生产继续受限，同时“反超产”限制下，多数煤矿生产较为谨慎。需求方面，10月作为迎峰度冬用煤关键季的集中备库时间，用煤企业采购需求陆续释放。这种供需偏紧的格局为煤价提供了支撑，也解释了为何煤炭板块能够延续强势。

市场可能继续呈现结构性行情特征，不同板块之间的轮动和分化仍将延续，低位的红利板块如煤炭、银行、电力等可能继续获得资金追捧，而科技板块在回调后也逐步具备布局价值。

持仓分析

$寒武纪-U(SH688256)$：AI芯片+算力+国产替代。公司的基本面处于一个关键的转折点，最新的三季报显示它实现了扭亏为盈，净利润达到5.67亿元，营收更是同比飙升了13倍多，这无疑是一个积极的信号。这只股票始终保持着较高的热度，在业绩扭亏的消息刺激下，股价今日小幅高开，股价早盘冲高冲高之后，再度震荡回落。面对当前科技股“挤泡沫”的环境，我的看法是，已经持有的可以考虑继续持仓，但不宜盲目追高。AI芯片的长期赛道是好的，短期股价震荡可能会加剧，继续持股。

$天际股份(SZ002759)$ ：六氟磷酸锂+固态电池+磷化工。公司传统主业是锂电池电解质材料六氟磷酸锂，产能规模不小。其子公司获得了“硫化锂”材料制备的专利，而硫化锂是下一代硫化物固态电池电解质的关键原材料，这为公司切入前沿技术领域带来了空间。该股近期非常强势，出现了连续涨停的态势，特别是受到固态电池利好消息的刺激，引发了市场的追捧，这通常意味着主流资金对其题材的认可。技术指标上，连续大阳线使得股价远离短期均线，乖离率较大，短期累积了较多的获利盘，随时可能出现技术性震荡来消化浮筹，所以今天在高位收出阴线震仓。由于短期涨幅较大，并且题材炒作成分较重，此时再去追买的性价比可能不高了。如果已经持有，可以谨慎持仓，密切留意成交量的变化。一旦量能出现异常放大而股价不再上涨，或者跌破5日均线支撑，可能就是短期筹码松动的信号。

$长电科技(SH600584)$：先进封测+国资背景+国家大基金持仓。公司是国内半导体封装测试领域的龙头企业。它的股性相比前两只股票显得沉稳许多，走势相对温和。从价量关系观察，偶尔会出现单日放量上涨，但持续性不强，多数时间呈现震荡格局，里面的资金可能以中长期为主，波段操作的难度相对大一些。操作上它更适合中长线布局，而非短线搏杀，基于其在封测行业的龙头地位以及相对稳健的股东背景，可以考虑在股价震荡回调时逢低，并作为科技股中的一个压舱石部位进行持仓，它的行情启动需要更多的耐心，等待半导体板块整体情绪的回暖。

个股方面

闻泰科技：半导体+汽车电子+AI服务器+第三代半导体。公司全力聚焦半导体领域。其半导体业务以车规级功率器件为核心，并切入特斯拉、比亚迪等头部车企供应链。因为荷兰的强制事件，闻泰科技遭遇了连续的跌停，今天股价平开盘中大幅度下探之后探底回升，这个票整体上受消息面的影响有点太大了，这个位置连续震荡了4个交易日走了一个盘整的小区间，荷兰对中企业“强取豪夺”是自毁长城，这个事件如果后面通过各种手段能有个妥善的解决的话，闻泰还是有希望止跌向上修复的。

士兰微：功率半导体。公司产品覆盖智能功率模块、MOSFET、碳化硅器件等，重点拓展家电、工业控制、新能源汽车和光伏领域，同时车规级IGBT和碳化硅产品增长迅速，已成功切入新能源供应链。该股盘面表现强势，今日人气值冲上热度榜首位，股价竞价一字板开盘，随后涨停板被砸开，股价在高位震荡，这个位置炸板严重的话，意味着筹码的分歧还是比较大的，短期看震荡。

大有能源：煤炭+国企重组。公司主营煤炭开采与销售，产品包括长焰煤、焦煤等。股价表现主要受河南省对河南能源集团与中国平煤神马集团战略重组的消息驱动，作为河南能源旗下煤炭上市公司，市场预期其可能在重组中承担资源整合角色。四季度煤炭行业供需格局改善：供应端国内产量收缩叠加进口减少，需求端冷冬预期增强电厂补库需求，对煤价形成支撑。该股走出"7天6板"走势，成为市场焦点，今天这个票的涨停还带动了安泰集团、宝泰隆盘中的涨停，在午后封单还增加了，资金认可度比较高，后面还是有上行的空间的。

近期持有