周一 A 股延续窄震，沪指围绕 3800 点关键支撑拉锯，虽然科创 50 仍涨超 3%，但多数板块承接不足，市场短期进入休整模式。不过中期牛市根基未动，重点还是 “轻大盘、重个股”，今天就拆解盘面、消息和布局方向。

盘面：科技分化但仍活跃，主力资金扎紧 3 大方向

全天行情呈现 “热点集中、多数承压” 的特点：

领涨板块：贵金属（晓程科技涨超 10%，西部黄金涨停）、消费电子（鸿富瀚 20cm 涨停，立讯精密等多股封板）、半导体（光刻机概念腾景科技创新高，凯美特气涨停），AIPC、AI 手机、存储芯片等科技题材多点开花；

领跌板块：旅游酒店、光伏设备、食品饮料、房地产等，前期部分权重及消费板块持续调整；

资金动向：主力资金重点流入芯片（155.95 亿）、消费电子（116.66 亿）、东数西算（95.94 亿），这三大方向仍是资金核心战场；连板股热度不减，天普股份 14 连板、杭电股份 5 连板，强势股赚钱效应突出。

关键消息：3 条信息影响市场节奏

政策端：国常会研究 “政府采购本国产品标准”，利好国产替代赛道（如半导体、高端制造）；国新办下午将召开发布会，央行、证监会等负责人解读金融业发展，或释放更多政策信号；

货币政策：9 月 LPR 维持不变（1 年期 3.0%、5 年期以上 3.5%），短期利率环境平稳，对市场流动性影响中性；

市场情绪：两市成交额虽突破 2 万亿，但延续萎缩态势，叠加国庆长假临近，部分资金为规避风险选择 “落袋为安”，短期观望情绪升温。

后市判断：短期休整不改中期牛市，聚焦 2 类机会

当前市场核心矛盾是 “短期避险情绪” 与 “中期高景气主线” 的博弈：

短期：节前资金回笼需求下，修整态势大概率延续，沪指 3800 点支撑需重点关注，板块轮动会加快，追涨风险较高；

中期：政策刺激下，A 股与经济有望同步向上，科技牛（半导体、AI、消费电子）、高端制造（机器人、新能源车）等主线逻辑未变，短期调整正是低吸良机。

操作建议：控制仓位 + 抓确定性机会

仓位与节奏：适当控仓、降低交易频率，避免追涨杀跌，尤其警惕短期涨幅过大的题材股；

布局方向：

短期看 “业绩确定性”：关注三季度业绩预增、行业景气度高的企业（如消费电子、芯片产业链）；

中长期看 “战略赛道”：逢低布局半导体、人工智能、机器人、低空经济等符合国家战略的领域，龙头企业调整后性价比凸显；

低风险选择：风险偏好低的投资者可逢低配置中证 A500ETF、沪深 300ETF 等宽基基金；

连板股留意：$海鸥股份(SH603269)$、$国光电器(SZ002045)$、$盈趣科技(SZ002925)$等，需结合盘面量能谨慎参与。