盘前展望-20250922-国产替代加速

国产替代消息不断：

国常会，会议讨论原则通过《中华人民共和国银行业监督管理法(修订草案)》;研究关于在政府采购中实施本国产品标准及相关政策等；

华为宣布正式启动“天工计划”，未来将投入10亿元人民币资金与资源，全面支持鸿蒙AI生态创新；

华为常务董事汪涛演讲表示，未来五年，将每年投入150亿元用于生态发展，提供1500P开源算力；

摩尔线程首发；

1、$海立股份(SH600619)$

光刻机业务定位：海立股份是光刻机冷却系统供应商，非整机制造商，业务占比极小，但技术壁垒高，具备长期成长潜力。

借壳预期强度：存在强烈借壳预期，制度、股东结构、集团背景均支持，但尚未有实质性官方进展，仍属市场博弈阶段。

投资提示：若B股转换获批或出现停牌公告，借壳概率将显著上升；否则，预期可能落空，需警惕高位波动风险。

2、$英诺激光(SZ301021)$

英诺激光采取“先 DUV 快速起量、再 EUV 抢占制高点、同时用封装设备反哺激光器迭代”的三线并行策略，是国内极少数同时涉足 DUV 与 EUV 激光光源并具备量产潜力的公司，未来 2–3 年其高功率薄片激光器的产业化进度将决定能否打开百亿级增量空间。

通过荷兰 ASM LASER 间接向 ASML 供应紫外激光器，是国内首家进入 ASML 供应链的光源企业，借此获取国际指标级验证平台。

2025 年上半年联合中科院大连化物所、浙江大学等已申请多项 EUV 激光器核心专利，形成自主知识产权壁垒。

$立讯精密(SZ002475)$

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