一、产业逻辑与行业动态
特斯拉Optimus人形机器人已成为公司核心战略，马斯克明确其将贡献未来80%的价值，2025年Q4启动Gen3量产，初期产量3-5万台，2026年产能目标提升至月产1万台。凭借车机协同生态与极致降本能力，Optimus单机成本降至2万美元，价格下探至1.8万美元，有望引爆万亿级商用与家用市场。
产业链价值集中于执行器、传感器、视觉系统等核心环节，其中执行器系统占成本35%为最高，传动、感知等细分领域技术壁垒高，国产供应商凭借成本优势与技术突破，成为特斯拉供应链核心力量，迎来业绩爆发期。
二、A股核心供应商梳理
1. 三花智控：执行器总成一级供应商，提供旋转/直线执行器，独创一体化方案，单机价值2.8万元，墨西哥工厂就近配套。
2. 拓普集团：灵巧手部件独家供应商，提供微型电机与传动系统，宁波基地规划产能50万台/年。
3. 绿的谐波：谐波减速器龙头，全球市占率35%，为墨西哥工厂独家供货，2025年产能扩至500万套。
4. 福莱新材：A股柔性触觉传感器龙头，首家实现电子皮肤订单落地的企业，电阻式技术路线与特斯拉一致，目前已小批量供货，随Optimus Gen3量产推进，合作有望深化。
5. 浙江荣泰：Optimus灵巧手微型丝杠一供，单机用量48根，单台价值2.4万元，泰国基地配套北美量产。
6. 鸣志电器：空心杯电机供应商，市占率全球第四，关节电机采购份额超40%，2025年营收预增150%。
7. 五洲新春：滚柱丝杠核心供应商，通过新剑传动供货，单机用量12-16根，丝杠占总成价值60%，2025年定增扩产。
8. 奥比中光：3D视觉传感器提供商，动捕精度0.1，激光雷达出货量预计2025年增长200%。
9. 汇川技术：工业自动化龙头，伺服系统国内第一，布局无框力矩电机，具备切入机器人电机赛道潜力。
10. 步科股份：伺服电机领先企业，专注无框力矩电机研发，积极对接特斯拉等机器人客户。
