核心逻辑在于人形机器人对高端芯片（算力、传感器、功率半导体）的密集需求，半导体成为机器人“大脑与心脏”，驱动行业从消费电子向智能硬件转型。长期看，技术突破和成本下降将决定增长节奏，但赛道确定性为半导体产业链打开全新增量空间。

人形机器人赛道将重塑半导体产业链格局，核心受益方向聚焦“算力 感知 执行”三大环节：上游芯片（AI SoC、MCU、传感器、碳化硅）受益于单机价值量提升，中游执行器（减速器、伺服电机）依赖精密制造壁垒，下游整机及AI算法企业则依托场景落地能力。短期看2025-2030年需求温和增长，长期爆发依赖技术突破（如灵巧手、能源效率）和成本下降。投资需关注两条主线：一是技术壁垒高的核心零部件龙头，二是深度绑定头部机器人厂商的企业。风险点在于技术迭代不及预期和行业竞争加剧导致的利润压缩。

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