剑桥科技直接受益于谷歌部署TPU，主要体现在光模块需求爆发、技术协同深化、行业景气共振三个维度： 一、光模块：TPU集群的“算力血管” 谷歌TPU（尤其是第七代Ironwood）的大规模部署，对高速光模块（800G/1.6T）的需求呈指数级增长。剑桥科技的800G光模块已批量供应谷歌，且1.6T产品处于客户验证阶段，未来有望深度绑定谷歌TPU集群的光互联需求。按照谷歌“每6个月算力翻倍”的计划，仅其一家就可能带来数百万只高速光模块的增量订单，剑桥科技作为核心供应商将直接受益。 二、技术协同：从终端到算力的全链路布局 - 宽带终端领域：剑桥科技为谷歌Fiber提供全套20G Wi-Fi 7解决方案，支撑其北美家庭宽带业务，这种合作基础为光模块业务的拓展提供了信任背书；- 光模块技术适配：其800G产品支持LPO（线性直驱）技术，完美匹配谷歌TPU集群对低功耗、高带宽的需求，在技术路径上与谷歌的OCS光交换架构形成协同。 三、行业景气：全球算力竞赛的红利外溢 谷歌TPU的扩张是全球AI算力竞赛的缩影，微软、Meta等巨头也在同步加码。剑桥科技作为光模块“第二梯队龙头”，在海外客户（谷歌、Meta）和技术迭代（1.6T）上的进展，将充分享受行业“量价齐升”的红利。尤其是1.6T光模块的商业化，其单价和毛利率均高于800G产品，若通过谷歌认证实现大规模出货，将显著提升公司盈利能力。 综上，谷歌部署TPU从需求、技术、行业三个层面为剑桥科技提供了明确的增长动能，是其业绩和估值的核心催化逻辑之一。