九天

这是一家极具挑战性、极具投资价值、极具潜力且巨大的上市公司，这家公司的估值没有千亿至少也有百亿……目前的价格与价值完全不匹配的……

这家公司的市值应该上百亿元或千亿……

北陆药业$300016的独角兽医未医疗（第二大股东14%）脑机接口一颗璀璨夺目明珠、天之骄子、无与伦比！

肩比脑机接口“独角兽”企业强脑科技（BrainCo）及马斯克旗下 Neuralink。中国人脑工程的领导者、国内唯一覆盖、全球首个…

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北陆药业$300016的独角兽世和基因（第二大股东16）独创性和颠覆性技术。

北陆药业$300016的独角兽芝友医疗（第二大股东25%）（精准医疗领跑者。

北陆药业当前市值被显著低估，从其持有的三家高成长性独角兽企业股权价值来看，未来存在较大的价值重估空间。

一、北陆药业自身基本面稳健，主业持续改善

公司2025年前三季度实现归母净利润4418万元，同比增长81%，经营性现金流净额达1.29亿元，是净利润的3倍，显示盈利质量较高。

主营业务聚焦对比剂、中枢神经类药物和降糖药，其中对比剂收入占比超63%，已通过欧盟GMP认证，具备国际化基础。

2025年预计净利润8700万至1.3亿元，同比增长537.28%～852.26%，业绩大幅增长主要受益于参股企业带来的投资收益预期及主业恢复。

二、核心参股独角兽企业价值突出

1. 医未医疗（脑科学AI+脑机接口）

北陆药业持股14.99%（接近15%），该公司是国内唯一覆盖脑部疾病诊疗全流程的脑科学人工智能企业。

聚焦阿尔茨海默病、脑卒中、儿童发育障碍等重大疾病的AI辅助诊断与非侵入式脑机接口技术。

已完成全球首个阿尔茨海默症AI辅助诊断NMPA三类注册证多中心临床试验，拥有FDA、CE、NMPA三大认证，技术壁垒高。

“北脑一号”半侵入式脑机接口产品计划2026年Q2提交注册，若获批将成为国内首个商业化同类产品，具备重大临床与商业价值。

市场普遍预计其上市估值可达300亿以上，按15%持股测算，对应股权价值约45亿元。

2. 世和基因（肿瘤基因检测龙头）

北陆药业持股16.38%（不同来源数据略有差异，约16%-20%），为第二大股东。

国内肿瘤基因检测领域领军企业，拥有超8万份肿瘤NGS数据库，液体活检样本量全国第一。

已通过CAP、EMQN、中国临检中心等多项国际权威认证，与450多家三甲医院合作。

被评为“中国隐形独角兽”，市场预期其科创板上市估值接近500亿元，按16.38%测算，对应股权价值约82亿元。

3. 芝友医疗（精准医疗平台型企业）

北陆药业持股24.25%，为第二大股东。

专注于肿瘤个体化诊疗、伴随诊断及精准用药指导，布局液体活检、NGS测序等前沿技术。

虽公开信息较少，但作为协同布局的一环，增强公司在精准医疗生态中的整合能力。

若按市场传闻估值200亿元估算，对应股权价值约48.5亿元。

小结：仅以三家独角兽股权价值粗略计算

医未医疗：45亿元

世和基因：82亿元

芝友医疗：48.5亿元

合计约175.5亿元，已远超北陆药业当前57.64亿元的总市值，更不用说其自身主业仍在稳定盈利。

三、当前市值与内在价值严重背离

北陆药业目前流通市值约57.56亿元，而仅参股资产的潜在价值就超过170亿元，存在明显低估。

市场尚未充分认知其“隐形资产”的爆发潜力，尤其在脑机接口政策密集出台背景下（七部门联合发文支持产业发展），相关标的有望迎来估值重塑。

随着医未医疗、世和基因等逐步推进上市进程，北陆药业将直接受益于股权增值与可能的资本退出收益。或者重组收购。$浙江世宝(SZ002703)$  $天汽模(SZ002510)$  $风语筑(SH603466)$