公告日期：2025-12-16

香 港 交 易 及 结 算 所 有 限 公 司 及 香 港 联 合 交 易 所 有 限 公 司 对 本 公 告 的 内
容 概 不 负 责，对 其 准 确 性 或 完 整 性 亦 不 发 表 任 何 声 明，并 明 确 表 示，概
不 对 因 本 公 告 全 部 或 任 何 部 份 内 容 而 产 生 或 因 倚 赖 该 等 内 容 而 引 致 的
任 何 损 失 承 担 任 何 责 任。

关 连 交 易

向 云 南 铝 箔 增 资 之 进 展

兹 提 述 中 国 铝 业 股 份 有 限 公 司（「本 公 司」）日 期 为2025年11月21日 的 公 告，
内容有关中铝高端、云铝股份及昆明铜业以现金或资产向云南铝箔增资（「该
公 告」）。除 文 义 另 有 所 指 外，本 公 告 所 用 词 汇 与 该 公 告 所 界 定 者 具 有 相
同 涵 义。

於 本 公 告 日 期，中 铝 高 端、云 铝 股 份 及 昆 明 铜 业 向 云 南 铝 箔 的 现 金 增 资
款 已 完 成 支 付；昆 明 铜 业 用 於 增 资 的 土 地、固 定 资 产、债 权、债 务 均 已
移 交 给 云 南 铝 箔。本 公 司 董 事 会（「董 事 会」）谨 此 提 供 有 关 本 次 增 资 的 进
一 步 资 料 如 下：

1. 增 资 额 的 厘 定 依 据

本 次 增 资 主 要 因 云 南 铝 箔 拟 投 资 建 设 新 能 源 高 精 板 带 箔 项 目，增 资
协 议 的 增 资 额（即 人 民 币90,645万 元）乃 各 订 约 方 经 考 虑 云 南 铝 箔 建
设 前 述 项 目 在 资 金、土 地 等 方 面 的 实 际 需 求 及 未 来 发 展 等 多 项 因 素
後 公 平 磋 商 而 厘 定。其 中，各 订 约 方 於 增 资 後 持 有 的 云 南 铝 箔 股 权
比 例 乃 参 考 各 订 约 方 的 增 资 额 及 云 南 铝 箔 股 东 全 部 权 益 价 值 的 评

估 值 人 民 币208,740.92万 元 确 定。根 据 云 南 铝 箔 股 东 全 部 权 益 於 评 估
基 准 日（2025年4月30日）的 评 估 值 人 民 币208,740.92万 元 及 注 册 资 本
人 民 币80,000万 元 计 算，云 南 铝 箔 每 人 民 币1元 注 册 资 本 对 应 股 东 权
益 评 估 值 为 人 民 币2.60926元，即 本 次 增 资 价 格 为2.60926元╱股，其 中
超 过 人 民 币1元╱股 的 部 分 将 计 入 云 南 铝 箔 资 本 公 积。

2. 有 关 评 估 的 进 一 步 资 料

中瑞世联分别采用了资产基础法和收益法对云南铝箔於评估基准日（即
2025年4月30日）的 股 东 全 部 权 益 价 值 进 行 评 估，最 终 评 估 结 论 采 用
资 产 基 础 法 评 估 结 果。中 瑞 世 联 采 用 资 产 基 础 法 评 估 时 所 采 用 的 主
要 定 量 输 入 数 据 及 假 设 载 列 如 下：

序号 主要定量输入数据 具体数值 关键假设

1 中 国 人 民 银 行 授 权 一年期3.10% 假设被评估单位相关的利率、
全 国 银 行 间 同 业 拆 五年以上3.60% 汇 率、赋 税 基 准 及 税 率、政
借 中 心 公 布 的 贷 款 策 性 徵 收 费 用 等 评 估 基 准 日
市场报价利率(LPR) 後不发生重大变化

2 中 国 人 民 银 行 授 权 美元兑人民币7.2014

中 国 外 汇 交 易 中 心 澳元兑人民币4.6177

公布的汇率中间价

序号 主要定量输入数据 具体数值 关键假设

3 重 置 全 价（固 定 资 ╱ 资产按现有用途使用假设

产类）

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