$中国中铁(SH601390)$   VS$中国中冶(SH601618)$   很多人说中国中冶把矿卖了，以后没资源收益了，这是大错特错。今天就把这个事，对比和中国中铁的模式讲明白。

一、先说靠谱的：

中国中冶确实卖掉了旗下负责矿山运营的子公司，也卖掉了地产业务，一共拿回大约607亿现金。

卖完之后，中冶更专注做工程，好像成了一家纯工程公司。

中国中铁是直接持有矿山股份，资产清楚，风格稳健。

中铁的矿山收益没有保底，赚得多分得多，赚得少分得少。

二、市场误读的地方：把卖运营公司当成卖矿，中冶卖掉了核心铜矿，以后铜价涨也跟它没关系了。

这是完全错误。

根据官方公告，中冶根本没卖矿权。艾娜克铜矿、山达克铜金矿、瑞木镍矿这些核心资源，还是中冶的。

中冶卖掉的只是负责干活、运营的公司，矿权、75%的收益权全都留着，而且2026到2028年三年，最少能拿到100亿收益。

简单说就是：矿还在，赚钱的权利还在，铜价涨中冶照样赚得多。

只是中冶不再出钱、不再担风险、不再怕亏钱。

把“卖运营公司”当成“卖矿”，是99%的人都会踩的坑。

三、中冶和中铁模式区别：

中国中冶：

矿权是自己的，不出钱、不运营、不担风险。

交给五矿来开发，赚了钱中冶拿75%，亏了不用赔。

三年最少保证100亿，铜价涨收益跟着涨。

中国中铁：

矿权是自己的，直接持有矿山股份。

交给专业团队运营，赚了按股份分红。

没有保底，赚多分多，赚少分少。

四、两种模式那个好？

如果想要稳当、简单、看得懂、拿着睡得香，中国中铁的模式更好。

如果想要高比例分成、有保底收益、还不想担任何风险，想要业绩弹性更大，中冶的模式更划算，只是模式稍微复杂一点。

五、总结

中国中冶没有卖矿，只是不自己干活了，保留了矿权和大头收益，还不用担风险。

中国中铁是直接持股矿山，简单透明，靠分红赚钱。

教训：以后分析股票，一定要看事实、看公告、看本质、别被卖矿两个字带偏忽悠了