AI数据中心电力需求爆发，正把传统燃气轮机推向前所未有的超级景气周期。最新数据显示，全球燃气轮机交付已普遍排至2029—2030年，订单积压量创下历史新高。西门子能源2026财年第一季度净利润7.46亿欧元，同比大增近3倍；积压订单达1460亿欧元纪录水平，其中仅数据中心相关燃机订单就达22GW，算力缺电成为行业增长最强引擎。

燃气轮机从传统工业动力，升级为AI算力底座的核心电源，逻辑清晰且刚性：AI数据中心负荷高、供电可靠性要求严苛，燃机启动快、调峰强、占地小、低碳灵活，成为园区级与大型算力中心的首选方案。全球头部厂商产能被北美、欧洲算力项目锁定，交付周期大幅拉长，供需缺口持续扩大，行业进入量价齐升的高景气阶段。

国内产业链快速响应，一批上市公司已在整机、核心部件、系统集成等环节全面布局，深度受益全球订单外溢与国产替代。

整机与重型燃机赛道，东方电气（600875）是国产重型燃机领军者，自主G50型F级燃机实现商业化与海外突破，适配数据中心分布式能源场景。上海电气（601727）具备F/H级燃机总装与全链条服务能力，国内市占领先，同步发力掺氢燃机，贴合绿色算力需求。航发动力（600893）依托太行系列航改燃机，在中小型与舰船燃机领域优势显著，快速切入备用电源与调峰市场。

核心零部件环节，应流股份（603308）为西门子、GE供应高温合金叶片，是燃机热端部件国内龙头，订单随主机厂同步放量。豪迈科技（002595）聚焦缸体与结构件，全球市占率领先，满负荷承接国际巨头订单。航宇科技（688239）主营精密环锻件，进入GE、三菱供应链，受益全球扩产周期。万泽股份（000534）单晶叶片良品率领先，绑定海外头部客户，业绩弹性显著。

系统集成与配套，杰瑞股份（002353）为西门子授权成套商，聚焦燃机发电成撬，斩获北美数据中心大额订单，是出海标杆。西子洁能（002534）主营余热锅炉，深度配套联合循环电站；陕鼓动力（601369）在辅机与压缩系统市占领先，全面受益行业扩容。

从工业动力到算力底座，燃气轮机的价值重估刚刚开始。AI算力持续扩张，叠加全球能源结构转型，行业高景气将贯穿整个周期。国内企业凭借技术突破、成本优势与快速交付能力，既分享全球订单红利，也推动国产替代加速，有望在新一轮能源装备浪潮中占据重要位置。$东方电气(SH600875)$  $上海电气(SH601727)$  $航发动力(SH600893)$  #社区牛人计划#  #炒股日记#  #复盘记录#  #强势机会#  #股市怎么看#