一，米国电力股（包含电力装备）走势，随着预测因人工智能飙升的电力需求，也就是长期习惯于缓慢增长和需求平稳的电力供应，正难以跟上数据中心和人工智能基础设施的快速扩张。也就是出现失衡和巨大的电力缺口，基于这个认识和投资热情，美股电力行业几乎每个细分领域今年都录得了强劲涨幅。可再生能源和化石燃料、老牌公用事业公司和投机性初创企业，提供硬件的设备制造商。初期投资倾向于投资核电站和天然气发电厂的所有者，中期，热情在整个电力生态系统中蔓延开来，尤其是核电和燃气机装备供应商。小型模块化反应堆开发商Oklo (OKLO.US)的股价涨幅达到三位数。生产天然气涡轮机的GE Vernova (GEV.US)，其股价大约翻了一番，燃料电池制造商Bloom Energy (BE.US)股价今年上涨了数倍。而新能源包括风电。光伏等却反应平平（政策和市场取向）

二，走势不同和成因不同、相对而言，米国的电力装备股走势比我国的电力装备古凌厉的多，翻倍，翻几倍，甚至翻百倍比比皆是。原因就是相对我国而言，他们电力缺口要大的多，解决电力缺口的方向主要在核电和燃气机方面。我国的电力设施更加完备，电力基数更大，相对而言因为数据中心等产生的电力缺口要小很多，解决电力缺口的方法也相对更多。

三，当下对电力装备股认识不同。在米国比如GE大幅走高后，有人从乐观情绪走向质疑，一个是电力装备股已经远超前期电力浪潮时候是市盈率平均值，未来在电力装备股再度取得好成绩难度加大。我觉得我国电力装备股内在，走势等有别于米国。

1，涨幅不同。米国电力装备股涨幅巨大，翻倍乃至数倍，而比如东方电气的涨幅不足百分之六十。

2，市盈率不同，简单讲，东方电气只有二十倍。GE已经上百。也就是对应未来订单，GE的估值已经拉满，而对于东方电气1800亿在手订单是估值远远没有拉满的。

3，供给能力不同。比如GE.产能已经排到28年，是满产和扩产下的计划表。而东方电气因为效率提升，包括风电、核电，抽储，燃气机等装备供给能力大幅提升，还包括智能智造效率提高，产能空间较大。

4，预期不同。虽然我国的电力基数较大，但随着新能源车，数据中心以及AI产品（包括机器人）提升，电力缺口几年内也将出现缺口（或者一直有效扩大电力基础），再则，我国在装备技术突破，性价比优先以及国家能源强国战略和能源输出策略下，我国电力装备有弥补国外包括北美，东南亚等电力缺口的能力和欲望。

四，当下是新高回踩再大幅拉升还是几重顶部判断，这都仅仅还只是短线。燃气机国外突破，超碳一号应用，深远海风电开发，核电交付加速，甚至可以说雅江的百亿订单可以预期但还没有来到（百亿订单二十亿利润300亿市值），氢能源存在初创到爆发的液态，这些都有望大举增加营收和盈利。大方向向好下，25倍PE甚至30倍PE算什么，这些都很快会被未来不断攀升的业绩消化。

五，一切在于公司的发展。多份研报提出27年业绩预期只有五十几亿，我提出了不同观点（详见以前帖子）。这里我也不敢再把业绩预期打到六十五亿以上，但未来几年我必定十分关注公司的发展，更希望公司发展的好带来一定的收益。