1、近期一些研报业绩预测基本上是25年29—42，亿，26年47亿—50亿，26年52亿—57亿。

2、最近华鑫证券27年业绩预测52亿，这业绩增幅其实扼杀中长线投资者热情。

3、除却原材料和计提有点不可控。券商预测我觉得大体正常，但个人比他们乐观。

本人有别于券商的观点：

1，今年风电订单平均价提高8—10个点。对于150亿营收的子板块影响巨大。个人认为风电后面两年业绩各提振四亿。（不能按照150*8%计算）。

2，个人估计券商按照核电和水电最近下降的毛利率来推算核电和水电毛利率。个人预计三季度等核电和水电有较多的非主流辅机产品，这些产品毛利较低。反过来说，也就是后期进入交付高峰的核电产品和抽储产品毛利虽然比顶峰低但也会远高于三季度。

3，26年27年燃气机会出现较大增量，也就是出现一定规模，原先这亏业务是亏损的（个人判断因为规模偏小），个人预计扭亏为盈概率很大，甚至会出现营收和利润大幅上升情况。

4，对于火电的清洁化过程，主要在于产品大型化和智能化，以及技术综合利用一体化的超超临界等，这块毛利也不会低。

5，氢能源这块毛利不清楚，这块目前只能看到营收曲线陡峭。

6，运维，设计等高毛利产品提升。

基于营收基本逐年提高百分之十，大型化高端化以及出口有望加速，个人预判盈利递增幅度为百分之十五到三十之间。

7 ，个人预测东方电气26年业绩中枢为50亿，27年业绩中枢为60亿。上下幅度还在于公司发展如何。

8 ，对于一个公司，1新技术创新不断，比如超超临界技术，超碳技术，海上制氢。2新产品研发不断，比如百万兆瓦级巨型水轮机，高水头冲击转轮机，26兆瓦海上机组，G50重型燃气机纯氢燃气机，定日镜。3，新赛道布局不断。核聚变屏蔽泵，氢能源全栈道布局。4，新材料开发不断。单晶叶片，超高温材料，碳纤维等等。这些引领市场，开辟市场，解决掐脖子技术等等，我觉得二十几倍市盈率一点不高。

9，关于米国通用。一两年涨了N倍后，上周三大跌百分之十几，周四反弹四个点，周五反弹三个点。有券商全面提高通用股价到850美元。（当前为650美元）。请大家比较营收，利润，毛利以及在手订单和市值。按照当前通用市值灯综合比较，东方电气至少1500一到2000亿。

10，东方电气一把手，二把手紧密出访船舶集团。这应该是在船舶动力内河用电出海用醇背景下寻求燃气机动力机会。G50 G15 一旦开启船舶动力商用，我不知道有多少潜力呢