阳光下没有太多的新鲜事。股市亦然。垃圾股炒作，再看还是垃圾。优质股也有杀跌，但挡不住攀升的步伐。

近期快速下跌，追涨短线要么站岗要么断手断脚离去，中长线投资者盈利缩水严重。而做空者看空者猖狂至极。

一，公司的发展是股价变化主要内因。公司良好布局，充沛订单，攀升业绩，强大研发，智能生产，都是一定业绩增幅的保证。当前股价按照2026年50亿业绩预测，市盈率不足15倍了。正常，高投入研发构成高端装备科技壁垒，良好业绩和市场前景，这些都足以构成二十倍乃至二十五倍市盈率。

二，资金杀跌和抢筹是股价变化的外在体现。近期杀跌原因多层次，有大盘包括新能源杀跌，其中有上攻乏力，外盘困扰，有获利兑现等。东方电气也没例外。这里如何应对，包括啥时候回补和拿够筹码，也各看本事。

国外。中亚设立运营中心燃气机出口加速（已落实两地）。火电气电出口平稳。风电（考虑土耳其设产）。核电，个见有望从核电汽轮机入手开启新篇章。总体而言，出口营销偏弱。

六，毛利率。水电，提升。核电，回暖（前期交付较低毛利）。水电，略回暖。煤电，稳定。气电，平稳略下滑。燃机，上升。

对于投资者而言，若持股一年，我可以按照十五倍市盈率的今天持股到二十倍市盈率的明年。更有期待雅江到来，核聚变到来，氢能源大发展。

若十五倍市盈率主力继续往下打压，那么十四倍乃至十三倍，持仓盈利继续缩水百分之十几，也就是持仓亏百分十几博取未来百分之三十利润。若低位再有能力加仓，那是有望百分之五六十利润。

三，对标三大电气，东方电气以稳健超过上海电气，以成长超过哈尔滨电气。我列为首选。今晚，对标潍柴动力（周期性强，氢能源利用国外技术），特变电工（非正常收益较大，硅料变化大），阳光电源（盘子大，营收以及业绩曲线渐向温和），个人最后还是坚持选取东方电气为主。

四，东方电气拳头产品。

“世界冠军”级拳头产品：百万千瓦级巨型水电机组（如白鹤滩机组）。

“国之重器”级拳头产品：重型燃气轮机、核电设备。26兆瓦海上风电机组。

“市场主力”级拳头产品：20兆瓦海上风力发电机组、高效超超临界煤电机组，高水头冲击转轮机。光热站，熔岩储能，空气压缩。

“新赛道潜力”级拳头产品：电解槽，燃料电池堆；碳捕集。

五，十年电力超级大周期下看市场。

国内。1，火电。25国内煤电核准其实还在上升。建大提小，清洁高效。28年前营收平稳，后期国内略有下滑。后期看国外输出。2，气电，部分随煤电。但核电汽轮机提增。燃气机上升。3，风电递增，海风加速。4，水电，抽储平稳增加。等待雅江。5 核电，递增，交付渐入佳境。核聚变间歇抽风式加速。6，氢能，1—10—100加速期。7，其他储能，加速