再度探讨是否高估以及是否有成长性问题
首先申明一点：本人帖目的从来不是想短线者介入，仅供中长线参考。
半年前，本人觉得东方电气超级低估，为股价突破十七鼓与呼，现在到了二十二，二十三块，我们该怎么看呢
一，东方电气历史市盈率中枢来兰，中枢为17.5，按照当前市值除以市盈率，得出利润需要四十五亿支撑。根据研报和本人预测，年底大致利润大致在四十三亿上下。也就是当面股价的市盈率大致在历史中枢。
二，东方电气的科技属性是否进阶。科技属性高，那就相对市盈率可以更高。东方电气的研发是否高强度，产品是否高端化，管理生产是否具有智造能力，运维服务是否智能化，是否构成一定的技术壁垒。个人觉得吻合，也就是未来可以适当提高PE中枢。由于公司依然处在重资产阶段，服务运维收入不高，所以本人给予二十倍估值中枢。
三，东方电气未来几年是否存在市盈率上调可能。一是比如市盈率跟随股价上涨上调到比如二十五倍，若业绩跟随上涨百分之二十，那么市盈率依然回归到中枢二十。本人认为业绩涨幅百分之二十可能型巨大，也就是市盈率可以继续往高走。这里订单就是营收保证，营收多，个别比如风电毛利率上调，就是利润增幅的保证。
四，东方电气是否存在市盈率急剧提高可能呢。对比其他新能源，总体低估。同时，其他新能源有点市盈率很高，包括电气。而我们在一些重大叙事下，比如核聚变发展，比如重型燃气机替代突破，比如雅江题材，比如氢能源再度突破下，那么有望增长曲线陡峭上升时，市盈率有望望高打，三十倍呢，这个市场解读的问题。
五，关于氢能源。一，氢能源列入全会里新的经济增长点。二，氢能源列入一五五规划六大产业之一。三，国务院近日大力推进新场景应用，包括加氢站等要仔细解读。四，风光氢醇一体化列入能源局主推模式。
我们现在要明白电解槽-->大功率降本，和海上风电以及一体化都在提高新能源价值，也就是降低制氢成本。这块，我横行比较，东方电气总体领先。
其次，储氢和加氢，东方锅炉在压力容器上独树一帜。
最关键的是燃料电池，我比较了亿华通，上海重塑，国富氢能以及云韬等等技术线路，技术指标，技术背景以及技术合作和应用落地。我觉得总体东方电气属于上等，亿华通最强（欧阳院士和清华北京）。这个最终以电堆效率以及使用寿命突破为最终竞争力，我觉得东方电气可以。
当年宁德还没上市，我寻找锂电池机会，本人对喊出：中天科技锂电新贵，至今汗颜。现在氢燃料，我谨慎对待，也加大搜索范围。但我相信氢燃料电池还可以继续突破，也相信氢燃料电池的五年目标100万辆，十年200万辆，十五年目标400万辆基本可以实现。这多大市场？且不说制氢，也不说氢能其他应用。这里一定会跑出小宁德，小亿纬。
结论：从今年看，已经不属于完全低估了。但依旧只是在历史中枢低位，还处在低于我认为的将来历史中枢位置。从十年超级电力周期，从雅江水电开发，核聚变商用到氢能源蜕变，东方电气有很大的发展空间。
