$东方电气(SH600875)$ 从港股配售延伸来讲
一，市场对东方电气圈钱的厌恶性。1，前天港股天量沽空，在东方电气A股和港股放量拉升时，这个天量沽空是否有人泄露消息还是有人以做空东方电气港股为首要目标？2，昨日市场对东方电气以脚投票。3，东方电气港股和A股逐步回收失地，因大盘跳水进一步下滑，A股表现更为明显。
二，随着价格下滑，东方电气更具有配置价值。1，港股配售价为15.9，单纯从配售而言不算利好，但配售价格为15.9，折价不多，昨日市场下滑后折价不到百分之五，若配置成功，说明有大资金充分看好。若配置不成功，信心稍挫，但至少没有成为圈钱行为。2，对比港股和A股价格差，15.9的港股价格，至少是16.9的A股价格。这显然比几个月前15.1的增发价格高了很多。16.9的配售价获利百分之十算出售时候价格也得要17.6（若要折价，那么当时股价至少18.5以上），也就是当前市场价格已经很便宜。
市场价格犹如一条小狗，围绕价值左右奔跑。当前动态PE为16.5，按照研报估算业绩42—43亿算，年底市盈率（或者三季报动态）已经不足15倍。按照研报估算2026年业绩55亿算，已经不足12倍。换一句话说，如果市盈率保持中位数17倍，当前价格具有百分之四十的盈利空间。
四，对于一个稳健 成长的标的而言，，当前在手订单已经高达1800亿，且毛利率较好的抽水储能和核电业务逐步或已经进入交付高峰期，风电进入毛利率改善期，也就是有望营收和利润同步较好增幅期，市场给于二十倍市盈率也不是不可以，Y应该有一定的成长估值溢价。何况当前两市有潜力的制造业，电气，风电，核电，氢能源等板块已经最低PE。
五，当前公司计提以及这时候配售，都是对持股信心不利，尤其影响了短线客的持股信心。本人有所怀疑公司动机，反过思考也就是只有长线客能获取未来的盈利。要不，公司如何对增发配股资金较大，公司的市值管理如何实现，未来不以较好的业绩较好的股价表现怎么来洗刷近期央企颜面被市场狠狠摁在地上摩擦的耻辱。
