投研比拼：华商景顺上投整体领先 华夏王者归来

作者: 投基顺风耳 2014-01-04 08:31:44 回复主题
[让年终奖翻滚吧！] [年度股基冠军争夺赛] [明星基金双磅出击] [混基冠军]
现有[733]人参与本主题讨论，发帖[1]条。相关帖子[112995]条
　　相比单只基金的“一枝独秀”，基金公司旗下产品“百花齐放”的局面显然更能说明一个公司整体的投研水平。

　　根据《金融投资报》对2013年各基金公司旗下主动管理的偏股基金平均业绩的统计，华商、景顺、上投摩根等中型基金公司整体业绩领先；千亿级别的基金公司中，华夏基金王者归来，整体表现可圈可点；国海富兰克林则成为老基金公司中业绩最差的。

　　华商、景顺、上投整体居前

　　2013年508只主动偏股基金取得了平均16%的收益率，其中不少基金公司旗下基金整体表现优异。以各基金公司旗下主动管理的偏股基金的收益率的算术平均值来看，平均收益水平超过30%的基金公司有三家，分别为银河、华商、长安。不过以三季度末的数据来看，银河旗下7只主动股基中有4只份额在3亿份以下，其中夺得季军的银河主题策略更是在排名前10的股基中份额最小，而长安旗下仅有长安宏观策略一只基金纳入统计。因此考虑规模因素，华商基金的整体投研水平更有说服力一些。

　　数据显示，2013年华商基金旗下7只基金平均收益率为37.14%，华商主题精选和华商动态阿尔法收益率超5成，分别为63.42%和51.46%，其中后者为混合型基金亚军。而资产规模在50亿元以上的3只基金华商领先企业、华商盛世成长、华商策略精选表现也不俗，净值涨幅分别为37.53%、29.06%、27.27%，涨幅最小的华商产业升级为17.41%，也跑赢主动股基平均水平。

　　此外，景顺长城、上投摩根、农银汇理、中邮等公司旗下业绩表现也居前，其中景顺长城和上投摩根作为中型基金公司的代表，表现不俗。截止2013年三季度末，上投摩根和景顺长城分别以827亿元和567亿元的资产规模排在所有基金公司第8位和第19位。2013年，景顺长城旗下13只主动股基平均收益率达27.9%，除了年内表现出色的景顺内需双雄的收益达7成外，景顺优选、景顺中小盘涨幅近4成，份额超百亿的景顺精选蓝筹涨幅也高达30%。上投摩根旗下12只主动股基中9只跑赢同类平均水平，平均收益率为23.76%，上投新兴动力、上投行业轮动、上核心优选3只基金涨幅超过4成，表现出色。

　　中邮尽管拿下股基冠军之位，不过旗下股基业绩分化悬殊、超大规模的中邮核心成长仅上涨4%，仅凭中邮战略新兴产业的一枝独秀拉高了均值。

　　华夏基金领先千亿级公司

　　近年来，年度业绩排名战中已越来越缺少大型基金公司旗下产品的身影。不过，在2013年，作为业界的领头羊，华夏基金整体表现不俗，旗下14只主动股基中有13只净值涨幅在10%以上，华夏经典配置、华夏复兴、华夏平稳稳长业绩涨幅超过3成，分别为34.96%、30.93%、30.47%。而份额均在50亿份以上的华夏回报、华夏回报2号、华夏行业精选收益率也在20%以上。整体来看，华夏基金旗下主动股基平均收益率为19.48%，而这一水平领先于其它千亿级别的基金公司。

　　作为业内的老牌基金公司，华夏旗下主动股基几乎个个规模都不小。从份额看，2013年三季度末华夏蓝筹核心、华夏优势增长、华夏红利均超过100亿份。华夏回报、华夏行业等多只基金规模超50亿份。而华夏大盘尽管只有不足4亿份，但其净值高达8元以上，以资产规模看仍然不小。

　　分析人士指出，规模小的基金具有船小好调头的优势，也比较容易出业绩，相比之下规模较大的基金转换方向调整配置就会有一定的困难，当然这也正是对基金经理管理水平、基金公司投研水平的考验。2013年以来，华夏基金在经历了多起核心人员变动之后，依然能向投资者交出一份不错的答卷，展示了其整体的投研实力。