IBM单日暴跌12%，不是财报暴雷，而是AI动了它60年的铁饭碗。
2月23日，Anthropic的Claude推出COBOL现代化改造能力，直接击穿IBM赖以生存的legacy系统服务基本盘。这门1959年的古老语言，支撑美国95%的ATM交易，数千亿行代码运行，曾是不可动摇的印钞机。AI一出手，过去数月的工作量几天完成，护城河一夜干涸。
这不是海外故事，而是软件行业要面对的现实。
对应到国内市场，冲击路径非常清晰：
• 传统IT外包、系统集成、老旧系统改造业务，面临AI降维打击
• 标准化ERP、垂直SaaS、流程型软件，商业模式将被重构
• 只靠信息差、实施费、维护费生存的中间层公司，压力最大
国内对标方向一目了然：
• 传统ERP：用友网络、金蝶国际（港股）
• 金融IT/系统集成：恒生电子、汉得信息、宇信科技
• 传统IT服务：东软集团、中软国际（港股）、软通动力、东华软件
• 垂直专业软件：税友、鼎捷数智、泛微网络
逻辑很残酷：凡是流程标准化、重复度高、依赖人力实施的业务，AI都会压缩成本、颠覆定价。
但这不是全灭，而是分化：
• 被冲击：纯标准化软件、人力型IT服务、传统外包
• 受益方向：AI底层算力、数据库、AI平台、行业大模型、被AI调用的基础设施
AI利好两个方向：
一是被AI集成的底层基础设施；
二是能把AI做成生产力的价值平台。
IBM的暴跌，是全球企业软件时代落幕的信号。对软件行业而言，这是一次彻底的估值重构——靠人堆出来的高毛利，AI会一键秒杀。
你认为哪些软件公司受到的冲击会比较大，哪些能借AI逆袭？欢迎评论区留言交流。
$软通动力(SZ301236)$ $腾讯控股(HK|00700)$ $用友网络(SH600588)$
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