【今日导读】

　　阶跃星辰开源3D大模型Step1X-3D

　　算力上天！“三体计算星座”成功发射

　　微信成立电商产品部，探索微信内交易新模式

　　大量订单涌入，外贸企业连夜赶工应对爆单潮

　　第三次生物技术革命，这个产业落地需求不断变强

　　跨境电商兴起，这一必要基础设施走向台前

　　马斯克称人形机器人数量最终将达到数百亿

　　【主题详情】

　　阶跃星辰开源3D大模型Step1X-3D

　　据媒体报道，阶跃星辰正式发布并开源3D大模型——Step1X-3D，模型总参数量达4.8B（几何模块1.3B，纹理模块3.5B），可生成高保真、可控的3D内容。

　　国产大模型在应用端的能力持续提升，算力需求持续强化，据CIO预计，中国AI算力支出将从2024年的180亿美元增长至2029年的900亿美元。甬兴证券认为，底层计算能力不断提升推动大模型能力持续提升，算力产业链将持续受益。

　　公司方面，美利云数据中心业务涵盖机架出租、网络接入及机架运行维护等服务。公司聚焦数据中心产业发展、持续提供绿色低碳、安全可靠的算力基础设施。蜂助手与华为合作，基于ARM架构的服务器及容器虚拟化底座，将“CPU、GPU、存储”等算力上云，同时通过云终端把5G的大带宽、高可靠、低延迟优势使用起来。经过多年的研发投入，公司积累了云终端算力调度及5G核心应用技术，主要包括“云原生、端云协同引擎、算力资源智慧调度引擎”等。

　　算力上天！“三体计算星座”成功发射

　　近日，长征二号丁运载火箭在酒泉卫星发射中心点火起飞，随后成功将太空计算卫星星座送入预定轨道，发射任务取得圆满成功。这标志着我国首个整轨互联的太空计算星座正式进入组网阶段。一箭十二颗计算卫星是浙江省新型研发机构之江实验室主导构建的“三体计算星座”的首次发射，也是国星宇航“星算”计划的首次发射。据中国工程院院士、之江实验室主任王坚介绍，“三体计算星座”是由之江实验室协同全球合作伙伴共同打造的千星规模的太空计算基础设施，建成后总算力可达1000POPS（每秒百亿亿次运算）。

　　三体星座能够实现整轨卫星互联，并搭载了80亿参数的天基模型，可对L0-L4级卫星数据进行在轨处理。据我国航天飞行力学、火箭弹道设计专家余梦伦计算，要实现空间太阳能发电与地面太阳能发电的成本持平，运用火箭的运输费用至少要降至每公斤1千元人民币，所以算力上星进一步推动国内商业航天产业发展。

　　上市公司中，普天科技作为中国电科旗下以通信为主业的上市公司，公司持续聚焦卫星互联网产业链关键环节，与西电ISN成立联合实验室，同时积极与行业内上下游企业（包括54所、卫星运营商等）开展业务合作与交流，实现产业链协同发展。开普云积极参与“星算计划”建设，以开悟星云和开悟星核实现AI赋能算力卫星产业，推动空地一体化算力网络赋能行业应用智能化升级。

　　微信成立电商产品部，探索微信内交易新模式

　　据媒体报道，腾讯近日发布全员信，涉及WXG事业群调整。主要内容包括：成立电商产品部，负责微信内交易模式的探索，加速发展交易基建及交易生态，运营微信交易新模式；开放平台基础部更名为开放平台部，负责微信公众号和小程序产品的策划、研发和运营工作。

　　AI电商通过智能选品、AI导购、个性化推荐等功能重塑传统电商生态。国金证券表示，当前电商零售行业发展步入成熟期，规模角度来看较难实现快速增长，因此核心关注AI等新技术能否带来变现效率及成本端的优化提升，建议关注头部零售及互联网公司。

　　公司方面，中百集团旗下武汉数智云科技有限公司与腾讯智慧零售在深圳腾讯总部签署战略合作协议，双方将在生态引流、运营共建、数字基建、IP合作和服务商合作等领域开展全方位的合作。中百罗森、小百零食微信小程序自有线上平台已陆续上线试运营。若羽臣是全球优质快消品品牌的电子商务综合服务商，全渠道布局覆盖了众多主流平台及新兴渠道，其中也包括对腾讯生态，及其微信小店等新兴功能的关注。公司已将AI深度融入企业的前、中、后台全链路的运营管理中。

　　大量订单涌入，外贸企业连夜赶工应对爆单潮

　　随着中美关税政策调整，昨天中午12点，不少跨境电商企业第一时间下调了商品的价格，大量订单随之涌入。在深圳一家跨境电商企业，记者看到，一款户外躺椅的平台售价从109.99美元被调回了之前的69.99美元。来自美国的订单纷至沓来，对外贸企业的生产供应能力提出了挑战。在深圳一家生产汽车维修设备的企业，记者看到，负责人正在盘点目前的库存，他告诉记者，这两天，之前中断联系的美国客户纷纷打电话发邮件，要求他们重新启动发货，他只好催上下游供应商连夜加班赶工，才能保证最快时间把产品发走。

　　野村东方国际章鹏认为，由关税扰动诱发的“抢出口”持续时间为决定性因素，如若该效应持续性较好，那么将有望支撑外销成长性优于内需。并且，虽然此前的“对等关税”政策增加了中国企业外贸业务不确定性，但申万宏源证券屠亦婷认为，美国对中国进口依赖度高，例如家居类美国从中国进口比例超过30%，价值链具有不可替代性，看好精选具备业绩延续性的强Alpha个股。

　　上市公司中，永艺股份是办公椅出口代工龙头，主攻美国大商超渠道，开拓了Costco在内的多个重要渠道和大客户。富岭股份是国内领先的塑料餐饮具制造企业，主营业务收入主要来自美国市场，设有生产基地和销售公司，覆盖美国东部和西部地区。

　　第三次生物技术革命，这个产业落地需求不断变强

　　据媒体报道，运用合成生物技术把微生物改造成“超级工厂”，从而实现新物质、新材料的高效合成和绿色制造，已经成为前沿地区推动新质生产力发展的重要抓手。面对这片产业新蓝海，青岛已经实现了源头创新到产业应用的贯通，走在了发展前列。

　　合成生物被视为继“DNA双螺旋结构的发现”和“人类基因组计划”之后的第三次生物技术革命，是全球生物技术领域的最前沿。华安证券指出，随着生物制造产业落地的需求不断变强，新的纲领性文件有望出现，进一步指导行业发展、完成合成生物学产业的健康价值循环。另一方面，通过机器学习模型和算法，AI可以在短时间内分析大量数据并对生物系统进行建模、仿真，从而快速评估设计方案和实验条件、预测与优化研发结果，减少实验的盲目性和重复性，随着国内AI技术不断发展，其将为合成生物学的研究提供有力支持。

　　上市公司中，莱茵生物天然甜味剂合成生物业务已实现量产产品为甜菊糖苷RM系列产品，其中RM2是甜菊糖苷类甜味剂中的稀有高价值单体，具有甜味特性更佳、口感更纯净、性状更稳定、高适配性等综合优势，在食品、饮料、 膳食补充剂、动物营养等领域具有广泛的市场应用空间。金城医药谷胱甘肽采用生物合成技术生产，全球市场份额处于领先地位，具备较强的市场竞争力。蔚蓝生物在行业内率先建立具有蔚蓝生物特色的M-H-R微生物菌株高通量筛选鉴定技术平台，在微生物种质资源挖掘、菌种库构建、功能性菌种开发、产品创新与关键技术攻关方面具有领先技术优势，在工艺研究和自动化、规模化发酵生产方面也具有行业领先优势，开发的新产品和新技术已广泛应用于动植物和水产等多个领域。

　　跨境电商兴起，这一必要基础设施走向台前

　　近日，京东物流在墨西哥首都墨西哥城举办首个自营海外仓的开仓运营仪式，这是京东物流在墨西哥的首个海外自营仓，拥有超4万平的仓储面积，主要为某国际知名快时尚电商企业在墨西哥本土提供仓储物流履约服务，凭借京东物流高效的供应链物流体系，助力商品实现本土最快1日内送达，更快更好服务墨西哥消费者。

　　市场分析指出，过去5年，我国跨境电商贸易规模增长超过10倍。随着跨境电商的兴起，海外仓作为必要基础设施走向台前。海外仓是跨境电商重要的境外节点，是新型的外贸基础设施。跨境电商与海外仓等新型外贸基础设施协同联动，发展速度快、增长潜力大、带动作用强。2020年开始，头部海外仓服务商反应迅速。如今，多点开花的海外仓，正在助力国货加速出海，也让更多外国消费者收货更便利。培育跨境电商、海外仓等新兴业态发展壮大，为外贸高质量发展注入新动力。未来，海外仓行业有望迎来新一轮发展高峰。

　　上市公司中，嘉诚国际在嘉诚国际港园区为Temu提供跨境出口一体化服务，包括不限于仓储服务、干线运输（包机等空运业务）、关务服务等形成全链路一体化的战略合作；为希音公司提供跨境出口备货仓运营及质检仓运营服务等。水羊股份表示，公司目前已覆盖14个保税仓，公司坚持全渠道运营策略，各品牌根据品牌定位及发展状况适时布局不同的业务渠道，部分品牌在海外电商渠道有销售，目前在美国电商渠道实现高速增长。乐歌股份以自营海外仓为基础，致力于为中大件产品跨境卖家提供公共海外仓创新综合服务，包括头程海运、一件代发、FBA转运、海外仓储、售后托管、出口代理、供应链金融服务、独立站分销等一站式跨境物流服务。

　　马斯克称人形机器人数量最终将达到数百亿

　　马斯克在利雅得举行的沙特-美国投资论坛上预测，人形机器人数量最终将达到数百亿。马斯克说：“我认为每个人都会希望拥有自己的机器人，你可以把它想象成你拥有自己的C-3PO或R2-D2（《星球大战》系列电影的机器人），但会更好。”

　　山西证券分析指出，国内机器人产业趋势持续强化，科技厂商、车企等加快布局的同时各类展会活动密集开展。人形机器人作为AI落地物理世界的重要载体，其后续应用场景想象空间极大。行业2025年进入量产元年，随着数据积累、大模型迭代以及硬件成本下降人形机器人大规模走向工业以及家用场景值得期待。

　　上市公司中，瑞迪智驱谐波减速机可适配人形机器人。均胜电子将秉持“再创业，创新前行”的精神，通过组织创新和战略延伸，定位为“汽车+机器人Tier1”，向包括全球车企在内的具身智能机器人相关公司提供软硬件及解决方案，将自身在汽车核心零部件的研发与高端制造能力，加速拓展至具身智能机器人产业链上下游，开启再创业的征程，打造第二增长曲线。