公告日期：2025-10-24

证券代码：600481 证券简称:双良节能
转债代码：110095 转债简称:双良转债
双良节能系统股份有限公司

2025 年度向特定对象发行股票

募集资金使用可行性分析报告

二〇二五年十月

一、本次募集资金的使用计划

本次向特定对象发行募集资金总额预计不超过 129,199.00 万元（含本数），在扣除发行费用后将全部用于以下项目：

单位：万元

序号 项目名称 投资规模 募集资金投入

1 零碳智能化制造工厂建设项目 68,997.00 49,339.00

1.1 高效空冷、液冷智能装备系统项目 42,300.00 29,996.00

1.2 中高温热泵及高效换热器装备项目 26,697.00 19,343.00

2 年产 700 套绿电智能制氢装备建设项 58,385.00 20,000.00

目

3 研发项目 24,499.00 21,360.00

3.1 智能制氢装备及材料研发中心项目 19,239.00 17,360.00

3.2 高效节能降碳装备系统研发项目 5,260.00 4,000.00

4 补充流动资金项目 38,500.00 38,500.00

合计 190,381.00 129,199.00

除补充流动资金项目外，本次募集资金将全部用于投资上述项目的资本性支出部分，非资本性支出由公司通过自筹方式解决。在本次向特定对象发行募集资金到位之前，公司将根据募集资金投资项目进度的实际情况以自筹资金先行投入，并在募集资金到位后按照相关规定的程序予以置换。

若实际募集资金净额少于上述拟投入募集资金金额，在最终确定的本次募集资金投资项目范围内，公司将根据实际募集资金数额，按照项目的轻重缓急等情况，调整并最终决定募集资金的具体投资项目、优先顺序及各项目的具体投资额，募集资金不足部分由公司自筹解决。

二、本次向特定对象发行股票的背景

（一）本次向特定对象发行股票的背景

1、大力发展节能降碳及绿电制氢氨醇技术，是构建零碳园区、清洁低碳、安全高效的能源体系及实现“碳中和”战略目标的重要措施和途径

长期以来，全球能源消费高度依赖化石能源，导致资源紧张、气候变化、环境污染等问题日益突出。2015 年，195 个缔约方在《联合国气候变化框架公约》
第 21 次缔约方会议上通过了全球气候治理进程中具有里程碑意义《巴黎协定》。2025 年正值《巴黎协定》十周年之际，绿色低碳转型已成为不可逆转的全球趋势。

在氢能领域，各国政策主要围绕定义标准、产业支持和应用拓展展开。2025年 7 月，欧盟委员会重申其支持氢能市场发展的承诺，并引入了《氢能和天然气市场指令》中规定的针对低碳氢能和燃料的全面温室气体排放方法，完善了欧盟的氢能监管框架，加速欧洲清洁氢气生产的规模化。

2025 年年初以来，我国政府在推进“碳达峰、碳中和”方面继续出台了关键政策，主要集中在节能降碳改造资金支持、碳市场建设和可再生能源发展等领域。在全球范围内，中国在降碳及清洁能源技术领域已从过去的“跟跑者”跃升为重要的“领跑者”之一。中国科研机构与企业通过持续的技术攻关及自主创新，形成了具备国际竞争力的完整技术方案与产业链。本次募投项目主要投向节能降碳智能装备及绿电制氢智能装备，对加快实现零碳园区改造、可再生能源发展的现代能源供应体系及实现“碳中和”战略目标具有重要意义。

2、节能降碳及绿电制氢氨醇技术发展受国家政策大力支持，市场空间巨大
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