公告日期：2025-10-24

证券代码：600481 证券简称：双良节能 公告编号：2025-064
转债代码：110095 转债简称：双良转债

双良节能系统股份有限公司

关于2025年度向特定对象发行股票摊薄即期回报的风险提示
及填补措施和相关主体承诺的公告

本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

根据《国务院办公厅关于进一步加强资本市场中小投资者合法权益保护工作的意见》《国务院关于进一步促进资本市场健康发展的若干意见》以及《关于首发及再融资、重大资产重组摊薄即期回报有关事项的指导意见》等文件的有关规定，为保障中小投资者利益，公司就本次向特定对象发行股票事项对即期回报摊薄的影响进行了认真分析，并提出了具体的填补回报措施，相关主体对公司填补回报措施能够得到切实履行作出了承诺，具体如下：

一、本次向特定对象发行摊薄即期回报对公司主要财务指标的影响

（一）财务指标计算的假设条件

为分析本次特定对象发行股票对公司相关财务指标的影响，结合公司实际情况，作出如下假设：

（1）假设宏观经济环境、产业政策、行业发展状况、市场情况等方面没有发生重大不利变化；

（2）假设本次向特定对象发行股票在 2026 年 6 月底实施完毕。该时间仅用
于计算本次向特定对象发行股票摊薄即期回报对主要财务指标的影响，最终以经中国证监会同意注册的发行数量和本次发行方案的实际完成时间为准；

（3）假设本次向特定对象发行募集资金总额上限为 129,199.00 万元（含本数），不考虑发行费用，实际到账的募集资金规模将根据监管部门批准、发行认购情况以及发行费用等情况最终确定；不考虑扣除发行费用等因素的影响，定价
基准日为发行期首日，由于发行期首日股票价格具有不确定性，若以 4.91 元/
股（以 2025 年 10 月 1 日前二十个交易日股票交易均价 6.14 元/股的 80%）
作为发行价格测算，本次发行数量为 26,313.44 万股，占发行前股份总数的比例为 14.04%（最终发行数量以经中国证监会同意注册并实际发行的股份数量为准）。本假设不对本次发行的数量、募集资金金额作出承诺，实际发行数量、到账的募集资金规模将根据监管部门审核情况、发行认购情况及发行费用等情况最终确定。
（4）在预测公司总股本时，以截至 2025 年 9 月 30 日的公司总股本
1,873,771,378 股为基础，仅考虑本次向特定对象发行股票以及影响，不考虑其他因素导致股本发生的变化；

（5）根据公司 2025 年第三季度报告披露，公司 2025 年 1-9 月归属于上市
公司股东的净利润为-54,358.92 万元，扣除非经常性损益后归属于上市公司股东的净利润为-60,042.18 万元。受外部环境和项目执行节奏等因素影响，公司生产经营整体承压；公司将持续强化执行力与资源统筹，力争实现业绩加速回补，推动全年核心指标实现同比明显改善。在此背景下，假设公司 2025 年归属于上市公司股东的扣非前净利润-50,000 万元、扣非后净利润-60,000 万元。

2025 年以来，国家政策明确支持零碳园区及重点行业节能降碳改造，以及鼓励氢能发展，公司未来一两年将有更多零碳园区改造、绿电制氢项目订单推进。在此情形下，假设公司 2026 年归属于上市公司股东的扣非前后净利润按照盈利
40,000 万元、盈利 60,000 万元和盈利 80,000 万元三种情景分别计算，该假设仅
用于测算本次发行对公司即期回报的影响，不代表公司对 2025 年度、2026 年度业绩的预测或判断；

（6）未考虑其他非经常性损益、不可抗力因素对公司财务状况的影响；

（7）假设不考虑本次向特定对象发行股票募集资金到账后，对公司生产经营、财务状况（如财务费用、投资收益）等的影响。

上述假设仅为测算本次交易摊薄即期回报对公司主要财务指标的影响，不代表公司对未来经营情况及趋势的判断，亦不构成盈利预测。投资者不应据此进行投资决策，投资者据此进行投资决策造成损失的，公司不承担赔偿责任。

（二）对公司主要财务指标的影响

基于上述假设情况，公司测算了本次向特定对象发行对即期主要收益指标的影响，具体情况如下：

2025 年度/ 2026 年度/2026 年 12 月 31 日

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