周末看得很多，想得很多，然而纠结更多，所以有这么个标题。

因为到了年底，券商的策略方面，谈高低切越来越多，谈要买消费、医药（非创新药）的越来越多，谈买十五五规划里产业（人工智能、量子科技、生物制造、商业航天等）的也越来越多，就像是闹钟到了定好的时间，开始报时了。

政策面上看，上一周的会面，从结果和事后反馈来看，并没有明显的超预期或是低于预期；10月美联储也如市场预期般的降息了，虽然对12月的议息又释放出鹰派的态度，但这已经是“常规操作”了，先要让你感觉到不会松、然后松了才算真利好，太一致的预期反而效果可能落空。

基本面上看，之前有专栏聊过Q4的“估值切换”效应，三季报之后到明年3、4月份前，市场有一段“业绩真空期”，这可能对高位的“科技股”们不是个好事；这个时候的市场，相对较为青睐行业趋势明显、业绩较为稳定、估值相对低廉的顺周期行业。现在三季度出完了，哪些行业是优势行业，哪些行业miss了预期，大家应该一眼可见。

交易面上看，全市场8月份21个交易日、交易额47.8万亿、涨幅+9.7%，9月份22个交易日、交易额52.6万亿、涨幅+1.8%，10月份17个交易日、交易额36.4万亿、涨幅+1.1%；个人是7-8月份全仓在做，9月判断是震荡市6-8成仓在做，10月“保卫胜利果实”用2-5成仓在做，回头看对于市场的盘感还是可以的。期间也尝试过买入消费和医药，然而无论是产业层面还是股票层面都没有观察到明确的趋势，反而是当现金买的煤炭作了一定的正向贡献。

个人其实已经在做准备了，从以上三个角度来审视自己的个股——一部分工业金属（江西铜业、$云铝股份(SZ000807)$ +中国铝业双持），一部分玻纤（中国巨石），一部分兼有红利属性的煤炭（$中国神华(SH601088)$ ），算得上是顺周期、低估值、攻守兼备的持仓，而且整体仓位中等，可以在市场的变化中再观察机会切入。所以11月份我会慢一点，在“保卫胜利果实”的基础上耐心等待机会，可能会“比较快”。

流水不争先，争的是滔滔不绝。