明明白白的东西

机遇大于风险千倍，借大盘调整拿筹码

上涨刚启动，买入持有

中国西电很强，又要涨停

18元启动，现在24元，刚涨30%多，不要卖，启动就会翻倍

虽然涨了30%，仍然大底部白菜价

4季度业绩大增，2025净利润14亿多点，同比增长37%

大家应该能想到4季度业绩要大增。

3季度末库存25.1亿，同比增加4.2亿。3季度末合同负债18.7亿（订单），同比增加8.7亿。4季度收入明显高于4季度。

去年4季度钢材涨价，导致毛利率仅19%，今年钢材价格连续下跌，3季度毛利率25.8%，4季度不会低于25.8%。

直接结果：今年4季度毛利相比去年增加3.4亿，而期间费用增加一点，导致4季度业绩大增。

4季度业绩增长超了150%,大家坚定看好，2026年业绩会很高。

电力设备板块平均市盈率78，平高低于23，严重低估很明确

目前电力设备平均市盈率78（不包括光伏），绝大部分超过了30，业绩比较好的许继电气，市盈率为33（按照2025年业绩），森源电气37，国电南自49，中国西电为65，双杰电气75 。

2026年全球电网大建设是明确的，电力设备业绩要高增长！

在国家一些电网延期的情况下，2025年公司网内中标84.68亿，同比2024年68.15亿，增长24.3%。

公司明确表示，网外收入高于网内收入。

由此可见，2026年收入会比较高。

预计2026年钢材均价会明显低于2025年，毛利率会更高，而期间费用增加有限，2026年业绩大幅增长很明确！

这个股价没有一点风险，必上30

刚启动上涨，大底部白菜价

2026年收入180亿，净利润接近25亿！

下面分析表明公司收入一旦提升，净利润提升特别明显！

收入；180.0亿

营业成本：132.3亿

毛利：47.7亿

税金：1.26亿

期间费用：15.9亿，销售5.2亿，管理4.0亿，研发7.4亿，财务-0.7亿

其它收益：6000万

投资收益：6000万

信用减值：-9000万

自产减值：-9500万

营业利润/利润总额：29.89亿

所得税：3.80亿

净利润：26.09亿

少数股东损益：1.25亿

上市公司净利润：24.84亿！

国网华中分部将推进华中特高压交流主网架向南向北发展。推动长南Ⅱ回特高压交流及腾格里—江西、陕西—河南特高压直流等重大工程早日核准和落地实施，保障湘粤、闽赣背靠背等灵活互济工程顺利投运。国网公司西南分部将加快陇电入川、疆电入川渝等跨区工程进度，用好用足坤渝、渝鄂、德宝等跨区通道，加大省间余缺互济力度。

如果2026年收入达到200亿，单位产品薪酬和折旧会大幅下降，毛利率会明显提升，毛利率26.5-27%，毛利53-54亿，相比2025年提升20亿，净利润最少提升15亿，净利润向30亿冲击！

垃圾股都比平高估值高，4万亿干嘛的