$万华化学(SH600309)$  今年市场的大主线是科技，演绎到现在有种退位的感觉了。临近年底机构都在为明年做准备，我们看到招商策略的观点感觉值得分享一下，先说结论，明年的上游可能会有比较好的机会。

历史上看，PPI在逢六逢一的年份都呈现上行趋势，虽然不是完全吻合，但也大差不差了。背后的驱动原因有两个，一是开大会前两年都会努努力，二是“6”和“1”是每一个5年规划的第1年，通常都会有重大项目落地，基建投资也有可能会迎来新开工高峰，进而带来需求端的改善。这一次跟以往有一点不同的是美国，美国选举是4年周期，每到中期选举前为了获得更多的支持，政府都会努力搞好经济，2026年正好是这一次中期选举，美国政府发力也是大概率事件。所以2026年，是中国五年周期叠加美国四年周期的时间节点，是20年一遇的中美共振之年。只要增加开支，就会对上游的需求有拉动，只要供给不是太过剩的商品，明年都会有比较好的机会。化工和有色是我们比较关注的两个大行业。

以上是搬砖小组今晚的文章，我继续看好化工有机会，坐等万华化学等风来！