公告日期：2020-03-06

600188:兖州煤业公开发行2020年公司债券(第一期)信用评级报告
主要指标及依据

2018 年收入构成 主要数据和指标

项目 2016 年 2017 年 2018 年 2019 年

1～6 月

资产总额（亿元） 1530.46 1948.87 2036.80 2023.93

所有者权益（亿元） 522.40 772.81 849.53 849.72

全部债务（亿元） 669.55 737.92 719.29 697.59

营业总收入（亿元） 1022.82 1512.28 1630.08 1059.76

利润总额（亿元） 32.98 103.20 150.43 85.53

2019 年 6 月末债务期限结构 经营性净现金流（亿元） 64.22 160.63 224.32 119.21

营业利润率（%） 11.36 14.60 18.01 12.83

资产负债率（%） 65.87 60.35 58.29 58.02

流动比率（%） 86.17 104.70 111.52 109.97

全部债务/EBITDA（倍） 6.87 4.05 2.88 -

EBITDA 利息倍数（倍） 3.50 5.43 6.74 -

注：表中数据来源于公司 2016 年～2018 年的审计报告及 2019 年 1～6 月未经审计的财务报表。

优势

 公司是兖矿集团煤炭业务主要运营主体，煤炭资源储量丰富，煤种齐全、煤质优良，矿井区域分布较广，具

备很强的市场竞争力；

 受益于需求回暖及价格回升，公司自产煤炭收入及毛利润逐年增长，整体盈利能力有所提升；

 公司煤化工业务以甲醇为主，近年产销量保持稳定，受益于甲醇价格上涨，公司煤化工业务收入和毛利润保

持增长；

 公司近年营业收入和利润总额实现较快增长，……
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