$上海贝岭(SH600171)$  $上海建工(SH600170)$  $青山纸业(SH600103)$  量化时代下拒绝自嗨的逻辑分析：有效解决新版龙头定位的问题

一、核心论点：从“情绪节点”到“资金流向”

- 市场本质：当前市场是资金在趋势大票与短线连板之间的快速轮动。

- 分析重心：研究资金的“选择”，而非沉迷于过去的情绪周期理论。

- 应对策略：核心是跟随与应对，而非预判与幻想。

二、本轮行情资金轮动全景图

1. 8月26日：切换起点

- 信号：短线龙头 园林股份 7连板后次日补跌。

- 解读：短线打板资金开始流出，为趋势大票腾出空间。

2. 8月27日 - 9月2日：趋势抱团崛起

- 信号：中际旭创 、新易盛 、胜宏科技 等趋势龙头大阳线创新高。

- 解读：资金从短线切换至趋势，光模块、通讯算力、PCB板块强势。

3. 9月3日 - 4日：趋势抱团瓦解

- 信号：胜宏科技、新易盛、工业富联 等出现“阳线不反包”或直接大阴线破位。

- 解读：抱团资金松动，低位连板股开始崛起（如 首开股份 ）。

4. 9月10日：趋势资金回流

- 信号：工业富联、胜宏科技、中际旭创 等再度强势，工业富联成为新核心。

- 解读：资金再次选择趋势大票，板块效应显著。

三、新旧时代的断裂带：传统龙头战法的失效

- 过去有效：2020-2023年，围绕高标龙头的“首阴”、“补涨龙”、“N波”等战法有效。

- 现在失效：量化打散了传统周期结构，高标连板股缺乏板块带动性成为常态。

- 核心变化：市场从“有龙头的周期”，演变为“无龙头的连板套利”。

四、量化时代的生存法则：跟随资金的三种境界

1. 王者选手 (9:26)：集合竞价结束，就能判断主力资金去向。

2. 白银选手 (开盘5-15分钟)：开盘初期，能锁定资金进攻的方向和核心品种。

3. 青铜选手 (盘中)：能识别资金切换后的合力抱团选择。

结论：无法做到以上三点，在后知后觉中追高，将异常被动。

五、实战心法与可执行清单

- 心法：跟随资金，快速应对。不预测，只尊重市场的“量化选择”。

- 观察清单：

1. 龙头对比：同时跟踪趋势龙头（如工业富联）与连板龙头（如首开股份）的强弱。

2. 关键形态：关注趋势股的“阳线反包”情况，连板股的“突破压制”能力。

3. 板块广度：观察龙头所在板块的涨停家数和指数涨幅是否同步。

【互动思考题】回帖告诉我你选A还是选B即可

这是量化的时代，量化资金每天差不多有上万亿，占据A股每天成交金额的半壁江山左右，这不是某个游资席位可以左右的

所以在量化时代，传统的龙头战法越来越失真，越来越失效，只有适应量化资金的节奏，第一时间同步主力流入的板块和具体方向，才能更大的跑赢市场，把握龙头

上述思路你同意吗？

A：完全有同意，连板高度受到压制，趋势大票不断历史新高，对市场影响深刻，而且都是指数慢牛，没有之前所谓的疯牛和快牛，所以趋势抱团的手法以后会是常态，那么只有围绕量化才能游刃有余，才是胜率更大的方式，毕竟大模型没2-3个月迭代一代，你不进化，你的思维智能杯计算机和AI的进化速度淘汰，因为我们都需要与时俱进和“进化”

B：不同意上述思路，还是2020年--2024年初龙头战法和各种自媒体宣传的龙头情绪周期的混沌期，上升期，冰点期的时代，没有过时，继续学4-5年前已经被大量研究透的烂大街的“龙头战法和情绪周期”