个人观点：市场观察

A股市场在低开之后走出了一波漂亮的反弹行情，三大指数全线飘红，创业板更是以1.65%的涨幅领跑全场，超过3800只个股上涨的盛况还是让投资者感受到久违的温暖。

从早盘低开的犹豫到午后的强势拉升，市场情绪经历了明显的转折。值得留意的是，在指数反弹过程中，成交金额依然保持在1.3万亿水平，这说明场外资金虽然略显谨慎，但场内资金仍在积极寻找可能。

盘面还呈现出多点开花的特征。CPO概念的强势回归则更具深意，新易盛、中际旭创等个股的大涨，暗示着资金对AI硬件赛道的持续乐观。这种新旧热点的交替活跃，既维持了市场人气，又避免了单一板块过度吸金导致的流动性危机。

站在当下时点，虽然指数表现亮眼，但个股分化加剧的现实不容忽视。着重留意两个方向：首先是具有业绩支撑的如航空装备、卫星导航等；其次是低位启动的新兴技术概念，如磁悬浮压缩机、脑机接口等创新技术应用场景。对于前期涨幅过大的题材股，不妨适当兑现利润，将目光转向更具安全边际的价值洼地。

个人观点：今日潜力红星股

市场中，成飞集成昨日以20.25元涨停价高开，短暂开板后股价回封住涨停板。涨停驱动因素主要为大飞机板块整体走强，叠加公司航空零部件业务订单预期。

策略上：成飞集成短期受大飞机概念和业绩改善预期推动，技术面呈现突破趋势，昨日放量换手之后，若今日高开幅度不大的话，此处仍有上行的预期；但是如果大幅高开的话谨防此处筹码的兑现。

$成飞集成(SZ002190)$：成飞集成主营业务为航空零部件制造和汽车模具，背靠中航工业集团，是成飞集团的核心供应商，涉及军工和大飞机产业链。业务布局上，航空零部件业务受国产大飞机需求拉动，未来增长空间较大。

市场中，昨日股价开盘后呈现窄幅震荡格局，临近午盘股价直线拉升收出涨停板。

策略上：短期博弈焦点在于阿里大模型发布会是否超预期，若消息面出现催化，留意量能能否放大至15亿以上。

$视觉中国(SZ000681)$：基本面在图片版权领域具有独特优势，作为国内视觉素材领域的头部企业，长期积累的版权资源和客户基础构筑了护城河。公司近年来积极布局AI多模态内容生成领域，与阿里通义千问、智谱清影等主流大模型厂商的合作可能成为未来增长点。从技术储备看，视觉中国拥有超过4亿张图片资源和AI训练数据集的构建能力，这为其在AIGC时代的内容变现提供了想象空间。

市场中，上个交易日该股竞价抢筹高开后全天震荡上行，日内多头承接偏强，股价收出大阳线。

策略上：今日观察光模块题材能否进一步催化向上，留意剑桥科技的正反馈程度，若整体多头情绪配合的话，或带动该股此处的趋势反转。

中际旭创：全球光模块龙头，在800G/1.6T高速光模块领域占据先发优势，2024年净利润同比增长137.9%验证了行业景气度。公司泰国基地的产能释放有效规避了贸易摩擦风险，且华为昇腾产业链的拓展为其打开了第二增长曲线。从估值角度看，当前动态市盈率处于历史低位，市场对北美云厂商资本开支增速加快的乐观态度催化了该股的估值修复空间。

个人观点：持仓说明

市场中，该股昨日略有回调，早盘低开后快速拉升至25.32，随后受拓维信息等个股走弱拖累回落翻绿，日线级别形成十字星，筹码分布显示24-25元区域有密集换手，KDJ指标高位钝化需警惕技术性回调。

策略上：短线留意上方压力位突破情况，若量能持续放大可持仓待涨；若跌破24元支撑需防范游资撤退风险，中线需跟踪鸿蒙PC订单落地及软件业务盈利能力改善。

常山北明：作为软件服务商，近期因鸿蒙生态概念重获市场留意。尽管公司连续多年亏损，2025年一季度仍录得9976万元净亏损，但软件业务同比增长38%，在政务信息化、金融科技领域保持竞争优势。市场焦点集中在鸿蒙PC代工预期与华为产业链联动，我认为其作为鸿蒙生态核心合作伙伴存在价值重估空间。

市场中，昨天该股以平开高走走出反包态势，早盘快速下探至110.7后逆势拉升，日内修复承接偏强，MACD红柱持续增长，反映出短线资金对题材的追捧超越基本面考量。

策略上：这里需观察液冷板块整体强度，若科创新源、佳力图等标的出现同步走强，可继续格局待涨，但是倘若今日难以反包向上，短期该股压力或偏大。

川润股份：作为液压润滑设备制造商，公司近年试图向新能源和算力领域拓展，与华为昇腾合作开发的液冷服务器散热方案成为市场留意焦点。市场更看重其概念属性：液冷服务器需求伴随AI算力扩张而增长，且公司参与华灏鲲鹏产业基地项目，叠加核电、风电设备配套业务，形成多重题材叠加效应。

市场中，昨日受数据中心配套题材走强的带动，股价小幅低开后震荡回升，日内收出反包的中阳线，多头承接力量偏强。

策略上：数据中心仍然是一条比较大的主线，潍柴作为前期数据中心柴油发动机的龙头，人气比较充足，若板块氛围向上牵引的话，该股仍有望向上震荡攀升。

$潍柴重机(SZ000880)$：聚焦于柴油发电机组业务，产品主要用于数据中心备用电源。进口机组成本上升可能推动国产替代，公司作为国内龙头有望受益。上海智算中心规划带动的柴发需求增量约为25亿元，但该市场规模分散且竞争激烈，业绩弹性可能低于预期。

个人观点：操作阐述

本文为个人投资基金思考，文中提及到的任何个股和基金都可能有腰斩风险。所有内容均不构成投资建议，请各位独立思考，不要以我的内容作出买入或者卖出决策。