跌不下去，就是最大的信号。

一、算力硬件仍然是全场最靓的仔

光模块、光纤光缆继续扛大旗。长光华芯涨超18%，永鼎股份、杭电股份、三安光电涨停，CPO方向领涨全场。

这波行情的逻辑其实很硬：缺货。全球AI光模块市场规模预计今年将达到260亿美元，同比暴增57%。800G光模块已经是市场主流，1.6T也在加速量产。但核心材料磷化铟的供需缺口，用“离谱”来形容都不为过——2026年全球需求高达260万-300万片，而有效产能只有75万片左右，缺口高达70%以上。一个800G光模块就需要4-8颗磷化铟激光器芯片，1.6T的需求直接翻了2.7到3倍。上游原料铟价格更是冲到了4950元/千克，创近十年新高。

缺货意味着什么？意味着涨价，意味着有业绩的人继续吃肉。光模块的逻辑还没走完。

国务院这两天也送来了大礼包——发布了《关于推进服务业扩能提质的意见》，明确到2030年服务业规模迈上100万亿元台阶，强调深入实施“人工智能 ”行动、加强6G技术研发、有序推进算力布局。AI 算力 6G，这三个关键词直接把今天算力硬件的热度拉满了。

$永鼎股份(SH600105)$  $亨通股份(SH600226)$  $杭电股份(SH603618)$