$ST合纵(SZ300477)$  若湖南云松归还1.3亿欠款且湖南雅城相关产品价格持续上涨，ST合纵摘帽概率可提升至80%以上 ，但利润、每股收益和股价受成本、销量、市场情绪等多重因素影响，仅能基于现有数据做合理估算，具体如下：

1. 摘帽可能性 ：公司戴帽核心是2024年内控审计被出具否定意见，根源就是湖南云松1.3亿回购款未收回。若这笔欠款收回，能解决核心内控缺陷；再叠加湖南雅城产品涨价带动业绩改善，大概率能让2025年年报消除内控否定意见，满足摘帽的核心条件，摘帽概率会大幅提升，最快有望在2026年5 - 6月实现摘帽。不过仍需警惕其他关联款项回收等不确定因素。

2. 利润估算 ：按现有产能和价格测算，假设产品满产且成本不变，仅算核心产品增量利润叠加1.3亿欠款回收收益。湖南雅城磷酸铁年产能21万吨，11月相关材料价格较年初涨幅显著；四氧化三钴产能8000吨、氢氧化钴产能1000吨，11月氢氧化钴价格达29万元/吨，较年初涨幅超70%。经粗略估算，这些产品涨价或能带来约1.5 - 2.5亿元增量利润，叠加1.3亿欠款（视作非经常性收益），扣除公司其他业务的刚性亏损后，2025年全年有望实现净利润0.5 - 1.2亿元。

3. 每股收益估算 ：已知ST合纵总股本固定为10.72亿股。结合上面的利润估算，对应每股收益约为0.047 - 0.112元。而公司此前每股收益为 - 0.13元，若达成上述盈利，每股收益将实现扭亏为盈。

4. 股价估算 ：股价受摘帽预期、市场情绪等影响较大。当前ST合纵股价在3元左右，若成功摘帽叠加业绩扭亏，参考创业板同类新能源材料公司30 - 50倍市盈率，对应合理股价或在1.41 - 5.6元；若叠加矿产开发等题材炒作，市场或给出更高溢价，有投资者预期股价能到5 - 10元，但这一价格包含炒作成分，不确定性极高 。

以上估算均为基于当前数据的理论推演，实际数据会因产品实际销量、原材料成本波动、内控整改效果等因素产生较大偏差。