今天空头能量释放了好多,本人将写一些关于重整的猜想,敬请期待
关键是能够在股吧发出来啊
关于纳川破产重整的猜想
首先声明:1)所有的数据都是粗略的,2)所有的猜想都是个人观点,其他人只当作看一个笑话,3)许多猜想中的操作可能性都是本人经历过的重整公司中大多数公司采用的方法,但不一定适用于纳川
先确定一下负债是20亿元左右,债转股是最常用的方法,但公司目前资本公积金只有6分钱/每股,完全不能覆盖债转股的要求. 所以公司的招募投资人公告中说明 “纳川股份账面可用于转增股票的资本公积金可能无法完全满足重整需求,能够协助解决创设资本公积金问题的意向投资人将被优先考虑。”
按照常规的做法,投资人必须投入真金白银,增加资本公积金以后,再实施债转股进行重整
那么需要多少钱呢?
假如大额债权人的债务偿还按照70-75%的比例,小额债权人(譬如5万元-30万元以下)全额现金偿还
假如大额债权人的债务总金额18亿元,小额债权人的债务总金额2亿元
假如债转股的价格是3.50-4.00元/每股
我们都按照上限计算一下,20亿元的75%=15亿元,加上小额的2亿元现金,一共需要17亿元现金
其实用不了这么多的,因为债转股是按照转股价计算需要多少公积金的
15亿元债务按照4元价格转股,需要转股3.75亿股,就是说公积金需要增加3.7亿元左右,加上小额2亿元现金,
这一块是一共5.7亿元现金
另外需要猜想投资人的控股权需要持有多少股本,如果不是三峡集团控股,换了其它投资人控股,那么起码需要持有重整后总股本的25%左右,这个比例需要的钱太大了,我猜想中基本不考虑(如果真的有财大气粗的投资人能拿出来几十亿现金,那是纳川的股价要飞上天了)
重整前的目前公司总股本10.3亿股,三峡集团持有20.29%,正常情况下,重整后控股25-29.9%足够了,那么按照上限计算,三峡集团还需要通过重整增加9.6%,就是说公积金还需要增加10%以上
那么小额债权人的2亿元现金需要财务投资人拿出来,那么财务投资人还需要增加股本,按照通常的计算方法2元/每股,还需要增加1亿股股本(也要用公积金转增)
粗略计算3.7亿元 1亿 1亿=5.7亿元现金,需要产业投资人用赠与的方法给上市公司增加资本公积金
有钱好办事,但有人会说:大额债权人按照75%比例偿还,还要4元拿一股债转股,会同意吗?
不同意不要紧,公司破产处置,债权人有可能最后15%的比例偿还都拿不到
譬如你是债权人,有1亿元债权,重整中拿到7500万元按照4元一股债转股,拿到1875万股,如果股价上涨到5元时候卖出,可以收回9375万元,接近1亿元的原来债权金额了,如果股价上涨到5.5元时候卖出,就统统收回了原来的债权金额了,所以没有人会不同意重整中用债转股的方法,最后是多赢的局面
以上纯属猜想,不能作为投资依据
信则有,不信则无
不喜勿喷
铁打的营盘流水的兵,纳川的池子里面进进出出的投资人太多了,最近新进来的朋友们可以看看我4月9号的猜想,也是我对纳川重整基本盘的估测和预期,当然纳川的重整不可能如我预测同样,但基本方法是不会有大的出入,因为我曾经经历过多个破产重整股的全过程,并且学习了所有管理层的游戏规则。
纳川股吧里面大家发言很踊跃,我希望与我观点相同的朋友把这个帖子顶起来,让多头们的信心更加坚定,让所有的投资者都能够在重整过程中赚到自己应该赚的钱!