（一）重要市场新闻
1、8月12日，央行发布2026年第二季度中国货币政策执行报告。报告提出，继续实施好适度宽松的货币政策。将综合运用并适时调整货币政策工具，保持流动性充裕和社会融资条件相对宽松，引导社会融资规模、货币供应量增长同经济增长、价格总水平预期目标相匹配。平稳有序推动货币政策操作框架改革完善，更好引导货币市场短端利率围绕政策利率平稳运行。报告提出，下阶段，中国人民银行将充分发挥各项存量政策效能，及时谋划出台务实管用的增量政策，加大逆周期调节力度，加力扩大内需、优化供给，推动经济持续向新向优向好发展。
2、美股三大指数收盘涨跌不一，道指跌0.04%，纳指涨0.54%，标普500指数涨0.26%；AI概念股飙升，存储芯片股方面，SK海力士涨超9%，闪迪涨超5%，西部数据涨超3%，希捷涨超7%，美光科技涨超4%；半导体设备股方面，应用材料涨超4%，泛林集团涨超4%，科磊涨超3%；新一代AI云服务公司方面，Nebius涨超34%，CoreWeave涨超19%；光通信和光子产品公司方面，Lumentum涨超13%，Coherent涨超8%，康宁涨超5%；大型科技股涨跌不一，微软跌逾2%，亚马逊、特斯拉跌超1%，苹果、谷歌小幅下跌，英伟达涨超3%，SpaceX涨超9%。
3、国际油价小幅收跌，美油主力合约跌0.75%，报82.58美元/桶；布油主力合约跌0.6%，报88.38美元/桶。国际贵金属期货普遍收涨，COMEX黄金期货涨0.63%，报4469.00美元/盎司；COMEX白银期货涨0.92%，报65.53美元/盎司。欧洲三大股指收盘小幅下跌，德国DAX指数跌0.23%报26331.07点；法国CAC40指数跌0.46%报8674.94点；英国富时100指数跌0.10%报10833.15点。
（二）行业掘金
1、8月12日，最新行业研究数据显示，今年上半年全球人形机器人出货量总计约1.91万台，是去年同期5100台的三倍多，中国人形机器人出货量全球占比达97%以上。在市场份额方面，智元机器人出货量为8400台，全球占比44%，位列第一；宇树科技的出货量为5900台，全球占比31%，这两家公司的出货量远超美国人形机器人头部企业。在用途方面，被用于工业和商业的人形机器人的数量超全球总出货量七成，去年同期这一比例约为50%。预计今年全年全球人形机器人的出货总量将增长至约6万台，到2030年将达50万台。
点评：人形机器人作为人工智能、高端制造的终极载体，是全球科技竞争的核心赛道。本次97%的全球市占率、三倍级增速，印证我国已掌握人形机器人整机量产、场景落地的核心能力，彻底打破海外垄断。同时头部国货企业出货量遥遥领先，证明国内产业链成熟度、成本控制、落地适配性全面优于海外，人形机器人已成为我国高端制造出海的全新标杆赛道。场景从试验走向商用，叠加出货量指数级增长，行业增长逻辑从“政策+概念”转向“业绩+订单”，产业链上市公司有望持续兑现营收与利润增量。概念股包括国民技术、斯莱克、申昊科技等。
2、8月12日，星河动力年产24发重复使用液体运载火箭产业化基地项目8月10日在皖江江南新兴产业集中区正式开工建设。该项目总投资15亿元，主要建设可重复使用火箭发动机技术研发中心、液体火箭总装生产线二期、苍穹发动机总装生产线二期、可重复使用火箭动力系统试车台、可重复使用发动机涡轮泵水力试车台、航天研学基地等。
点评：随着太空资源竞争日益激烈，卫星互联网已成为全球科技竞争的新高地。未来太空经济将会成为一个新的产业领域，涉及卫星通信、卫星导航、卫星遥感、太空旅游等多个方面。星地通信产业规模预计到2030年将达到2000亿元至4000亿元，年均复合增长率在10%-28%之间。星地通信产业正站在从“概念验证”向“规模化应用”的关键转折点，随着技术成熟、成本下降和应用场景拓展，未来十年将形成“天地一体、万物互联”的新型通信格局，成为推动数字经济高质量发展的重要引擎。概念股包括广联航空、金利华电、天银机电等。
3、 8月12日，浙江省人民政府办公厅印发《关于推进脑机接口产学研联动的若干措施》的通知。其中提到，以市场化方式积极支持有潜力的脑机接口企业和优质研发管线项目，用好“民营企业申请产业基金股权融资直通车”，符合条件的脑机接口项目纳入省级政府投资基金项目库。支持脑机接口知识产权质押融资与证券化，强化脑机接口企业全生命周期金融支持。推动符合条件的脑机接口企业选择合适上市方式。
点评：脑机接口作为下一代AI、生命科学、智能医疗的核心前沿赛道，长期面临研发投入大、周期长、重技术、轻资产的融资痛点。本次浙江新政跳出传统补贴模式，以产业基金直投+知识产权金融+上市孵化的立体化体系，精准破解行业融资瓶颈，标志着国内脑机接口产业从“科研试点”正式迈入政策系统化培育、商业化加速落地新阶段，进一步巩固浙江在全国脑机接口领域的产学研龙头优势。概念股包括爱朋医疗、中科信息、一博科技等。
（三）避雷针
山外山：公司发布公告，公司大股东湖南湘江力远投资管理有限公司－湖南湘江大健康创业投资合伙企业（有限合伙）拟15个交易日后的3个月内，通过大宗交易的方式减持公司股份不超过1803.19万股（占公司总股本的4.03%）。
耐普矿机：公司发布公告，2026年上半年，公司实现营业收入4.97亿元，同比增长20.38%（调整后）；归属于上市公司股东的净利润亏损1176.01万元，同比转亏；基本每股收益亏损0.0536元。公司拟每10股派发现金红利0.8元(含税)。
南侨食品：公司发布公告，公司2026年上半年实现营业收入14.67亿元，同比下降5.68%；归母净利润259.39万元，同比下降92.79%；基本每股收益0.01元。报告期内，受主要原材料价格同比上涨影响，公司生产成本增加，从而导致整体毛利率以及净利率的下降。此外，公司高毛利产品收入占比的下降，使得整体毛利率进一步承压。
汇成股份：公司发布公告，公司2026年上半年实现营业收入9.59亿元，同比增长10.67%；归母净利润501.23万元，同比下降94.78%；基本每股收益0.01元。报告期内，公司归母净利润同比减少主要原因如下：黄金等原材料价格同比大幅上涨，叠加一季度订单不饱和导致单位折旧、人工成本上升，毛利率下滑；封测业务对应终端产品结构性变化，应用于手机特别是OLED产品的DDIC占比下滑，致使高阶测试平台稼动率降低，进而影响毛利率；本期研发投入增加、股份支付费用增加、存货跌价损失增加以及美元贬值产生汇兑损失，进一步加剧利润下滑。
