A股三大股指1月12日开盘涨跌互现。早盘高位震荡，午前直线拉升。午后两市继续震荡走高，成交额稳步放大，并创下A股单日成交额之最。

　　从盘面上看，AI应用题材全线爆发，商业航天、核聚变、零售、半导体概念股活跃，市场逾4100股上涨。

　　至收盘，上证综指涨1.09%，报4165.29点；科创50指数涨2.43%，报1511.84点；深证成指涨1.75%，报14366.91点；创业板指涨1.82%，报3388.34点。

　　Wind统计显示，两市及北交所共4141只股票上涨，1179只股票下跌，平盘有144只股票。

　　沪深京成交总额36449亿元，其中沪深两市成交总额36013亿元，较前一交易日的31227亿元增加4786亿元。其中，沪市成交14462亿元，比上一交易日12892亿元增加1570亿元，深市成交21551亿元。

　　据大智慧VIP，两市及北交所共有358只股票涨幅在9%以上，7只股票跌幅在9%以上。

　　商业航天掀涨停潮，AI应用概念集体爆发

　　从板块上看，商业航天掀起涨停潮，超捷股份（301005）、航天宏图（688066）、全信股份（300447）、亚光科技（300123）等超20股涨停或涨超10%。

　　AI应用概念集体爆发，传媒股领涨两市，昆仑万维（300418）、百纳千成（300291）、荣信文化（301231）、福石控股（300071）、天龙集团（300063）等超30股涨停或涨超10%。

　　中信建投证券指出，当前AI产业动态密集，海外xAI、Anthropic陆续融资，国内“人工智能+制造政策”推出，智谱和MiniMax上市大涨，后续DeepSeek-V4推出有望引发新一轮AI应用热潮。随着模型能力不断提升，尤其是推理与长窗口成本的显著下降，AI下游应用场景正加速进入商业化验证阶段，重点关注搜索&营销、Coding、多模态、Agent、AI for Science领域，相关公司商业化进程有望进一步加速。

　　国防军工依旧强势，华力创通（300045）、理工导航（688282）、国博电子（688375）、雷电微力（301050）、海兰信（300065）、国光电气（688776）等超20股涨停或涨超10%。

　　石油石化领跌两市，中国石化（600028）、统一股份（600506）、通源石油（300164）、恒逸石化（000703）、准油股份（002207）等跌超1%。

　　煤炭股跌幅靠前，新大洲 （000571）、中煤能源（601898）、电投能源（002128）、中国神华（601088）、盘江股份（600395）等跌超1%。

　　房地产板块表现不佳，三湘印象（000863）跌超6%，财信发展（000838）、中国武夷（000797）、黑牡丹（600510）等跌超4%。

　　春季做多窗口期有望延续

　　华西证券表示，伴随市场成交额突破3万亿元，A股震荡中枢再度向上突破，春季做多窗口期有望延续：一是2025年12月PMI和通胀数据好于预期，为春季行情提供基本面支撑；二是场外资金入市意愿显著回升。年初至今融资资金、外资等增量资金加速流入，后续保险资金、居民资金等多路场外增量资金入市值得期待；三是春节前后，科技产业事件催化预期有利于市场风险偏好的维持。行业配置上，1)关注科技产业主题行情的扩散：如AI应用、商业航天、机器人、国产替代、核聚变等；2)受益于“反内卷”与涨价方向，如化工、有色金属等。

　　华泰证券认为，强动量效应下，春季行情或仍有空间，但从行业涨跌幅标准差、成交额占比以及杠杆资金和ETF的动向看，交易结构较为集中，部分热点板块或需消化拥挤度压力，行情转向轮动的概率逐步上升。业绩预告窗口期将至，建议结合基本面预期，寻找高性价比方向，聚焦外需链景气改善品种以及后续有催化且拥挤度相对低的主题，具体到行业层面，建议关注游戏、免税、电池、工程机械、农化。中期配置思路不变，电力链上游资源品逢低吸筹。

　　中信建投研报表示，开年以来国内经济投资与需求端利好频出，投资端国家发改委提前下达提前批“两重”建设项目清单和中央预算内投资计划，共计约2950亿元，较上年同期多950亿元，各地专项债与政府债也靠前发行，项目的集中开工和政策工具支持对投资形成强劲支撑。需求端物价水平也超预期回升，PPI环比增长0.2%，同比降幅收窄至1.9%，近期国常会进一步部署实施财政金融协同促内需一揽子政策，促进消费与民间投资。中信建投认为在2025年下半年以来一系列政策工具影响下，投资增速将明显回升，社会需求也出现显著修复，建议关注钢结构、基建等低估值顺周期板块。近期太空光伏、核能与存储等行业利好较多，建议关注核电建设、洁净室等建筑企业。