$科瑞技术(SZ002957)$  

Lumentum Holdings, Inc.（纳斯达克：LITE）是全球领先的光学与光子技术解决方案提供商，总部位于美国加州圣何塞，2015 年从 JDS Uniphase 拆分独立。公司核心定位为 “AI 数据中心与通信网络的光引擎”，为全球通信网络和 AI 基础设施提供关键的光学组件与子系统，是连接数据中心与世界的核心枢纽。

营收6.655 亿美元，同比 + 65.5%，创历史新高
OCS 业务季度出货额超 1000 万美元运行率，订单积压超 4 亿美元
CPO 获数亿美元额外订单，2027 年上半年开始交付
200G EML 发货量创公司纪录，占数据通信芯片收入约 10%

科瑞技术是Lumentum 光模块业务的自动化产线设备独家提供商，核心价值在于当 Lumentum 业绩向好（如近日美股逆势反包）时，科瑞技术的设备需求将同步增长，形成业绩联动效应，具体如下：
1、技术深度绑定：与苹果、Lumentum 等合作采用 "联合研发 + 定制化生产" 模式，客户黏性极强
2、业务协同效应：Lumentum 与华为的业务增长直接带动科瑞技术光模块设备与自动化设备需求提升