华阳集团12月2日在互动平台披露，其锌合金压铸业务为泰科、莫仕等客户提供的光通讯模块零部件相关订单金额今年以来大幅增长，公司正在快速扩充产能。值得注意的是，该业务目前占营业收入比重较小。与此同时，公司在11月27日回复投资者时确认，其精密压铸业务通过国际客户间接向英伟达提供光通讯模块零部件，这一表述直接导致公司在12月2日新增“英伟达概念”标签。

  从业务结构看，华阳集团以汽车电子和精密压铸为核心业务，光通讯模块零部件属于精密压铸业务中的细分领域。公司精密压铸产品线覆盖汽车关键零部件、精密3C电子部件及工业控制部件，而光通讯模块零部件显然属于3C电子部件范畴。根据公司简介，其精密压铸业务具备产品协同开发、模具设计制造、精密压铸及机加工等一站式服务能力，这为快速响应订单增长提供了基础。

  订单大幅增长的背景可能与全球数据中心建设加速、人工智能算力需求爆发相关。光通讯模块作为数据中心内部连接的关键部件，其需求水涨船高。华阳集团服务的泰科、莫仕均为全球知名连接器厂商，而英伟达作为AI芯片巨头，其对光通讯模块的需求间接拉动了上游零部件供应链。这一链条的传导效应在华阳集团的订单数据上得到体现。

  值得关注的是，公司近期在产能布局上动作频频。11月26日公司披露，2023年向特定对象发行股票募投项目中的三个产能扩充项目均已达到预定可使用状态。结合此次“快速扩充产能”的表态，可见公司对光通讯模块零部件业务的增长潜力抱有明确预期。此外，11月30日华阳集团高性能碳纤维项目在山西大同竣工投产，实现T1000级碳纤维国产化量产，虽然与光通讯业务无直接关联，但反映了公司在材料技术领域的延伸能力。

  从市场反应看，12月2日华阳集团股价盘中快速上涨，5分钟内涨幅超过2%，最终收盘涨幅2.16%。融资资金在12月1日净买入3136.34万元，融资余额达5.76亿元，显示部分资金对公司的关注度提升。不过，大宗交易市场出现折价0.53%的成交，暗示市场观点存在分化。

  需要冷静看待的是，尽管光通讯模块零部件订单增长显著，但公司明确表示该业务占比仍小。华阳集团的核心基本盘仍是汽车电子业务，其智能座舱、智能驾驶等产品线在车载HUD解决方案市场占比约23.3%。公司2025年上半年研发投入4.40亿元，同比增长17.92%，研发投入占营业收入比重达8.29%，这种技术积累为其多业务线协同提供了可能。

  目前尚不清楚光通讯模块零部件的具体订单规模、毛利率水平以及产能扩充的具体时间表。在AI驱动光模块需求爆发的行业背景下，华阳集团能否将这一业务培育成新的增长点，还需观察其产能落地效率和客户拓展进度。公司此前在机器人领域的配套合作业务仍在推进中，这种多点布局的策略既带来了弹性，也可能分散资源。对于投资者而言，需要持续关注该业务从“订单增长”到“营收贡献”的实际转化效果。

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