锂电产业链产能严重过剩已经常态化，2026需求增长大幅放缓后，产能严重过剩会更严重，价格怎么涨起来怎么跌下去。
免税政策推出后，对新能源乘用车的销售刺激立竿见影，2024年8月新能源乘用车国内销售同比增长31.9%，9月提升到47.6%，Q4提升到了50.1%，2025年1季度为47.6%，2季度为25.1%，3季度为15.5%，4季度为1.5%（10月10.3%，11月3.9%，12月为-8～10%）。
随着时间的推移，刺激作用逐步减弱，2025年下半年新能源乘用车国内消费增长11.3%，2026年无法超过11.3%的可能性大，
2025年新能源乘用车出口基数大幅提升后，2026年增长也会放缓，2026年新能源汽车增长逐步大幅放缓是明确的，未来必须面对增速大幅放缓这个现实。
2025年面对锂电的辉煌，产业链没有赚到钱，产能严重过剩是主因。
在4季度新能源汽车大幅放缓的情况下，10月初发布锂电池行业出口管理，刺激动力电池出货增长大幅提升到56.6%，出口增长提升到76.7%。仅是短暂的供应错位，导致价格上涨，产能严重过剩无法改变。
$多氟多(SZ002407)$ ，$天赐材料(SZ002709)$ ，$海科新源(SZ301292)$
光伏2023年上半年单瓦盈利创了历史新高，2024年大亏，从盈利最高到大亏仅用了6个月，原因就是需求增长突然放缓，导致竞争加剧，大家血拼价格。明年锂电需求增长大幅放缓后，也是产能严重过剩，会怎么样？
2026年麻烦有点大。
2025年新能源乘用车国内销量近1300万辆，今年增长是否能达到10%，值得怀疑，即使按照10%，今年是1430万辆，去年出口256万辆，增加132万辆，今年能达到多少？
新能源商用车去年国内外95万辆，今年能有多少人？很难达到2000万辆。
4季度新能源乘用车国内销量增长为1.5%（10月10.3%，11月3.9%，12月为-8～10%）。每个月都是大幅下降，今年增长多高？不确定性很大，谁乐观谁倒霉！乘联会秘书长崔东树都那么悲观，我们乐观就是脑袋进水了。
明明白白的东西
明明白白
比我说的更惨
12月新能源乘用车出货大幅负增长已经给出了这个信号。
乘联会：1月1-11号新能源乘用车出货/批发量同比下降30%，环比下降51%，意味着锂电产业链需求同步环比都是大降，6F和VC价格连续下降已经很明确，一直跌到亏损更多。
风险第一，明明白白的东西
