电池：布局未来，而非当下！

当前现象：碳酸锂、六氟磷酸锂等上涨，反映的是 “储能”需求驱动的行业反转，这是板块的 “地板”（安全垫）。

碳酸锂期货又涨了，继续创新高。碳酸锂大概在目前为止是见不了顶的，因为当时摩根都调评级了，大概上涨幅度有40%左右。但是大家会发现了，碳酸锂的股票没怎么涨。为什么会出现这个现象？现在很多机构已经形成了共识，就是碳酸锂确实是恢复了，但是碳酸锂和六氟都有天花板，而且它的天花板跟2020年是不一样的。当时2021年的碳酸锂的价格一吨60多万，那么现在据机构推算，碳酸锂是不可能再涨到60万了，大概15万左右就是顶。 因为15万的价格是所有下游都比较舒服的状态，如果涨到60万一吨，下游是受不住的。也就是说机构目前推算2026年的碳酸锂的价格的顶部区间应该是15万元左右。

电池是一个很大的方向，它是一个整个行业的反转。最近强的碳酸锂反映的是“储能”需求驱动的行业反转，这是板块的“地板”（安全垫）。但是做电池板块的未来核心，未来的天花板和最大想象力，在于固态电池的产业化突破。这将是2026年又一个“从0到1”的宏大叙事。所以目前电池还没有到爆发的时候，大概是要等到2026年的1月份，现在是布局未来，而不是当下。

电池板块的操作策略：目前不应只追逐当前明牌上涨的材料，比如碳酸锂，六氟磷酸锂。而是应着眼于未来，布局那些当前受益于储能托底、未来又能切入固态电池新供应链的标的。比如隔膜，硫化干，磷化工等等。需要耐心，为明年1月可能的招标突破做准备。

$天际股份(SZ002759)$  $诺德股份(SH600110)$  $蔚蓝锂芯(SZ002245)$