$先达股份(SH603086)$  $美邦股份(SH605033)$  

重点推荐美邦股份，空间5倍以上！！！参考2024年12月份行情

催化：一品一证，6月份要执行。

市场：国内农药的终端市场大概在550亿到600亿之间。至少30%的证件不合规，潜在替代空间大概160e左右

后续演绎：一品一证下来之后，这些份额都要被合规的制剂厂给吃掉，美邦现在7-8亿收入，假设拿到20-30%，收入至少翻5倍。

0523最新跟踪：最近10个工作日，政策就要正式落地，预期差很大，国家政策会坚定执行（部分人还认为政策不会严格执行）！

另外，产业界炸锅了：

先达股份突然成了大赢家。这家山东企业手握9100吨产能，全球每3吨烯草酮就有1吨是他们产的。有分析师测算，价格每涨1万元，公司年利润就能多出1个亿。

美邦股份闷声发大财。3000吨产能，50%产品直供南美市场。他们在巴西、阿根廷拿了全套登记证，现在订单价格比国内高15%。财务总监说：“现在产线开机就是印钞机。”

供销社背景的中农联合被挖出1500吨产能。这家公司给先正达代工起家，现在靠着东北转基因大豆田的订单，一季度销售额翻倍。他们从中间体到原药全产业链自产，成本比同行低20%，现在每天卡车在厂门口排队等货。

价格暴涨背后藏着草甘膦的危机。南美农田里78%的杂草对草甘膦产生抗药性，农民被迫把烯草酮和草甘膦混着用。这种“除草剂鸡尾酒疗法”让烯草酮需求暴增40%，巴西农业部的采购量比去年多了3倍。

国内转基因大豆推广给市场火上浇油。今年黑龙江转基因大豆种植面积增加15%，这些高价值作物根本不敢用便宜除草剂。东北经销商证实，现在烯草酮进货价三天一涨，农场主照样抢着要，根本不管价格。

生产事故频发把行业推向深渊。宁夏那家停产的企业其实去年就出过事故，今年两次栽在同一个坑里。环保部门刚发的新规要求所有工厂上马VOCs处理设备，小厂直接关门，剩下的5家大厂垄断了80%产能。

海外巨头正在疯狂扫货。印度UPL、瑞士先正达的采购经理常驻上海，开价都比国内高5%。有中间商倒手一单就能赚20万，连做草铵膦的贸易商都转行来抢生意。海关数据显示，4月份烯草酮出口量同比暴涨210%。

价格天花板还没到。2018年烯草酮曾冲到22万元/吨，现在离历史最高点还有60%空间。有业内人士透露，部分大客户已经开始签三季度订单，锁价15万元/吨，明显在赌继续涨价。