公告日期：2025-04-25

浙江跃岭股份有限公司

关于开展期货套期保值业务的可行性分析报告

一、开展期货套期保值业务的目的

公司主要产品为铝合金轮毂，生产经营需要使用大量的铝锭，其采购价格波动对公司影响较大。为合理规避原材料价格波动风险，有效防范市场风险，同时考虑到大宗商品价格受宏观形势、货币政策、产业供需等因素影响显著，市场价格剧烈波动会对公司原材料、主产品及金属贸易损益产生重大影响，公司需贯彻落实稳健经营方针，通过开展期货套期保值业务来对冲市场价格波动风险。

二、开展期货套期保值业务的基本情况

1、交易目的：为合理规避原材料价格波动风险，有效防范市场风险，同时考虑到大宗商品价格受宏观形势、货币政策、产业供需等因素影响显著，市场价格剧烈波动会对公司原材料、主产品及金属贸易损益产生重大影响，公司需贯彻落实稳健经营方针，通过开展期货套期保值业务来对冲市场价格波动风险。不作为盈利工具使用。

2、交易金额：在任一时点用于期货套期保值业务的交易金额不超过 3 亿人民币，在额度范围内循环滚动使用；预计动用的保证金不超过 3,000 万人民币。
3、交易方式：公司以套期保值为目的开展期货业务，交易仅限场内交易市场中与本公司生产相关的大宗商品，如铝锭。

4、交易期限：自股东大会审议通过之日起 12 个月内循环滚动使用。

5、资金来源：本次期货套期保值业务使用的资金系公司闲置自有资金，不存在直接或间接使用募集资金从事该业务的情形

三、开展期货套期保值业务的可行性

公司已经制定了《期货套期保值业务管理制度》，作为公司从事期货套期保值业务的内控机制和风险管理制度，其对套期保值业务的品种、内审流程、套期保值业务的额度、审批权限、交易流程、责任部门及责任人、信息隔离措施、内
部风险报告制度及风险管理程序等都做出了明确规定，能够有效地保证期货套期保值业务的顺利进行，并对风险形成有效控制。

公司现有的自有资金规模能够支持公司从事期货套期保值业务所需的资金。公司根据相关法律法规制定并完善了相关内控制度，为开展期货套期保值业务配备了专业人员，公司采取的针对性风险控制措施切实可行，开展期货套期保值业务业务具有可行性。

四、开展期货套期保值业务的风险分析及风险控制措施

（一）投资风险

公司进行的期货套期保值业务遵循的是锁定原材料价格风险，不做投机性、套利性的交易操作，因此在签订套期保值合约及平仓时进行严格的风险控制，并依据公司经营规模以及客户锁定的材料价格和数量情况，使用自有资金适时购入相应的期货合约，在现货采购合同生效时，做相应数量的期货平仓。

期货套期保值操作可以降低材料价格波动对公司的影响，使公司专注于生产经营，在材料价格发生大幅波动时，仍保持一个稳定的盈利水平，但同时也会存在一定风险：

1、价格异常波动风险：期货行情变动较大，可能产生价格波动风险。理论上，各交易品种在交割期的期货市场价格和现货市场价格将会回归一致，极个别的非理性市场情况下，可能出现期货和现货价格在交割期仍然不能回归，因此出现系统性风险事件，从而对公司的套期保值操作方案带来影响，甚至造成损失。
2、资金风险：期货交易采取保证金和逐日盯市制度，如投入金额过大，可能造成资金流动性风险，甚至因为来不及补充保证金而被强行平仓带来实际损失。
3、内部控制风险：期货交易专业性较强，复杂程度较高，可能会由于内控制度不完善而造成风险。

4、技术风险：由于无法控制和不可预测的系统、网络、通讯等故障造成交易系统非正常运行，导致交易指令延迟、中断等问题。

5、客户违约风险：期货价格出现不利的大幅波动时，客户可能违反合同的
相关约定，取消产品订单，造成公司损失。

6、政策风险：因相关法律发生变化或交易对手违反相关法律制度可能造成合约无法正常执行而给公司带来损失。

（二）风险控制措施

1、将套期保值业务与公司生产经营相匹配，严格控制期货、期权头寸，严格按照公司预测的收汇期、付汇期和金额进行外汇套期保值交易，合理采用期货、期权及上述产品组合、外汇套期保值等工具来锁定公司饲料原料或其他生产经营所需原材料的成本及费用等。

2、公司根据《深圳证券交易所股票上市规则》等有关规定，结合公司实际情况，制定了《期货套期保值业务管理制度》，对套期保值业务额度、品种范围、审批权限、内部审核流程、责任部门及责任人、信息隔离措施、内部风险报告制度及风险处理程序、信息披露等作出明确规定。

3、严格控制套期保值的资金规模，合理计划和使用保证金。公司格按照《期货套期保值业务管理……
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