领益智造2025年前三季度业绩表现引发市场高度关注。财报显示，公司实现营业收入375.90亿元，同比增长19.25%；归母净利润达19.41亿元，同比大幅增长37.66%；扣非净利润为15.03亿元，同比增长26.67%。经营性现金净流入22.97亿元，同比激增60.19%，盈利质量显著提升。单季度来看，第三季度营收139.65亿元，同比增长12.91%，已连续五个季度营收破百亿；归母净利润10.12亿元，同比增长39.28%，扣除股权激励摊销费用后增幅达51.35%，扣非净利润增速更是高达60.67%，显示出核心业务强劲的增长动能。
这一系列数据的背后，是公司向AI终端硬件制造平台转型的深度推进。领益智造已构建覆盖电池结构件、热管理、快充产品等领域的完整产品矩阵，并在人形机器人、AI眼镜、折叠屏手机、服务器散热等多个新兴赛道实现突破。人形机器人方面，公司掌握伺服电机、减速器等核心技术，具备从零部件到整机ODM的一站式交付能力，今年以来与多家头部企业深化合作，近期再获百余台整机组装订单，规模化落地进程加快。AI眼镜领域，公司深度参与铰链结构件、散热模块供应，2024年相关业务收入已达40.41亿元，合作产品入选国际会议指定设备，海外市场反响积极。折叠屏业务上，公司提供包括0.2mm超薄VC均热板、0.1Xmm超薄钛合金支撑件在内的高附加值组件，技术方案实现行业领先并完成规模化应用，显著提升单机价值量。服务器方向，凭借“羽毛铜仿生结构”纳米散热技术，公司晋升为AMD核心供应商，同时布局AC/DC、DC/DC电源解决方案，积极导入AI服务器客户，打开AI基建增量空间。
财务结构层面也呈现积极变化。股东结构方面，嘉实中证稀土产业ETF、永赢科技智选混合基金新进十大流通股东，阿布达比投资局、易方达战略新兴产业基金退出，公募机构持股比例调整明显，香港中央结算有限公司持股比例上升，北向资金动向值得关注。
公司正筹划境外发行H股并在港交所上市，拟收购江苏科达66.46%股权事项已获审核通过，资本运作与产业链整合同步推进。未来增长动能将取决于新兴业务放量节奏与海外拓展进展，目前尚未看到更明确的下行风险信号，但高估值对后续业绩持续性提出更高要求。
