领益智造：受到的影响相对较大，尤其是在机器人领域的液冷散热部件。由于其稀土永磁材料依赖外部采购，供应链追溯合规成本将增加，同时中重稀土价格上涨将推高原材料成本。但公司具备技术储备和产业链整合能力，长期有望通过技术创新和替代材料研发缓解压力。预计2025年Q4至2026年Q1，液冷散热部件成本将上升15%-20%，毛利率面临3-5个百分点的下行压力。