可控核聚变+商业航天，“国家队”持仓的8家公司

1. 西部超导（688122）

可控核聚变：国内唯一通过ITER认证的超导材料供应商，为EAST、BEST装置提供NbTi超导线材，占国内聚变材料市场60%份额。

商业航天：为蓝箭航天朱雀三号、星际荣耀双曲线三号提供火箭发动机钛合金结构件，单枚火箭配套价值超500万元。

国家队持仓：社保基金持有2058万股

2. 中航光电（002179）

可控核聚变：研发耐辐照真空阀门，独家配套BEST装置、HL-2M环流器，2025年四季度中标1.2亿元聚变阀门订单。

商业航天：为低轨卫星（千帆星座）、商业火箭提供宇航级高速连接器，传输速率25Gbps，国内商业卫星市占率超40%。

国家队持仓：社保基金持有2489万股

3. 永鼎股份（600105）

可控核聚变：子公司东部超导为 “洪荒 70” 提供第二代高温超导带材，2025年锁定ITER相关订单超40亿元

商业航天：为卫星地面站提供 100Gbps 光模块，参与长三角 G60 “千帆星座” 地面站建设

国家队持仓：社保基金持有400万股

4. 中国核建（601611）

可控核聚变：承担ITER主机安装、CFETR土建工程，国内聚变工程市占率超60%

商业航天：参与海南文昌、山东海阳商业航天发射场建设，负责发射塔架、推进剂贮罐等核心基建

国家队持仓：国新公司持有3021万股

5. 国机重装（601399）

可控核聚变：为BEST装置、EAST提供TF线圈盒、真空室模块，重型锻件精度达微米级，国内聚变重型装备市占率超50%。

商业航天：为长征十二号甲、朱雀三号提供火箭箭体锻件、发动机燃烧室，单套火箭结构件配套价值超3000万元。

国家队持仓：国新公司持有1.68亿股

6. 中天科技（600522）

可控核聚变：为聚变装置提供超导电缆、深冷绝缘材料，参与南方电网超导磁储能项目，

商业航天：为卫星地面站提供特种光缆、海缆，配套山东海阳东方航天港

国家队持仓：汇金公司持仓6095万股

7. 杭氧股份（002430）

可控核聚变：切入可控核聚变低温系统，与安徽聚变新能等头部企业合作，已中标相关订单，提供液氧/液氢存储装备。

商业航天：公司为我国四大航天基地提供了制氧制氮装备，多次被发射中心评为装备保障优秀供应商。

国家队持仓：社保基金买入2857万股

8. 国光电气（688776）

可控核聚变：为国际热核聚变实验堆（ITER）提供偏滤器、屏蔽模块热氦检漏设备等核心设备，技术填补国内空白。

商业航天：微波器件用于卫星通信，已实现小批量销售

国家队持仓：养老保险基金买入48万股$雷科防务(SZ002413)$  $航天发展(SZ000547)$  $雪人集团(SZ002639)$