1.雅克科技的HBM前驱体材料纯度达到6N级，处于全球第一方阵。公司HBM前驱体订单已排产至2031年。今年HBM前驱体收入预计突破25亿元同比增长120%，产品已进入全球头部存储器制造商如SK海力士（HBM4介独供）、美光等，宜兴二期2026年将量产。

2.雅克科技显示彩色光刻胶开始全面国产替代弯道超车日企，半导体光刻胶处于KrF量产、ArF处于验证关键期。

3.雅克业绩高增，目前估值远远低于行业均值，今年涨幅远远也落后同行，具有绝高安全边际。

4.HBM前驱体订单已排产至2031年。显示光刻胶订单也已排产至2026年Q2，明年订单预期45亿，今年新增1万吨显示光刻胶产能（原产能3000吨），但只能部分满足京东方、华星光电、LG Display等头部面板厂需求，所以明年二期项目让雅克科技飞的更高。

5.此前RGB彩色光刻胶市场由JSR、住友化学、LG化学三大巨头主导（合计市占率60% ），雅克科技正在弯道超车的大路上。

6.工信部要求2025年RGB光刻胶国产化率超30%，强制面板厂采购本土材料，中国面板产能占全球60%配套光刻胶国产化率仅18%，雅克科技通过收购LG化学掌握领先技术。目前在京东方的占比52%，超过彤程新材的45%。

7.EUV光刻胶国产替代进程正处于技术攻坚与产业化前夜，南大光电、上海新阳和雅克科技等是少数具备核心潜力的企业之一，有望破局EUV光刻胶。

8.高规格内存和NAND闪存价格本周加速上涨

市场整体供应极度吃紧，报价“每日一变”。

本周1Tb QLC/1Tb TLC/512Gb TLC/256Gb TLC wafe相较上周同增42.9%/40%/25%/6.7%，相较上月同增66.7%/56.7%/54.8%/41.2%，涨幅本周加速。

预期这一轮涨价趋势有望延续到2026年。

$南大光电(SZ300346)$  $国风新材(SZ000859)$  $上海新阳(SZ300236)$