维信诺筹划控制权变更，对京东方、维信诺的影响：1⃣先说主角维信诺面板业务是怎么来的，原先叫黑牛食品，华夏幸福产城融合地产模式如日中天之际，华夏幸福买了黑牛的壳，再包装OLED面板业务注入壳中，技术源自清华。这个模式若是现在，已经走不通。所以，你一眼就能够看中，华夏幸福作为外行，将面板业务和拿地结合，看似财大气粗，但缺乏产业底蕴。2⃣华夏幸福拿的都是环京、环沪地块，简单说就是拿三、四线城市的地块，靠一线城市房价溢出效应，赚二线城市的溢价，拿地的对价则是帮助当地引入产业，这就是维信诺的面板业务的由来。华夏幸福是第一批倒下的地产龙头，但好在平安是其二股东，也是最大债权人，所以华夏幸福破产重整很顺利，现在也没有了实际控制人，应该是债券人在管理，因此其通过西藏知合持股的维信诺，同样没有了实控人，前三股东——西藏知合、合肥、昆山国资并驾齐驱，实际就是高管团队说了算，三家股东都不懂面板业务啊？若高管团队能够证明自己的实力，即通过6代线盈利获得定增注入的资格，那么这个模式还能够运转下去，但这次定增撤回，就意味着这个模式难以为继了。虽然现在业绩持续亏损已不是退市前提条件，但业绩持续亏损导致资不抵债，仍然摆脱不了退市命运，你看维信诺现在亏损金额，还有多久就将濒临退市？为何定增要撤回？假设拟注入的6代线持续亏损不变，其实定增之后退市速度更快。因此，你能够明白维信诺筹划控股权转让，对维信诺和合肥、昆山国资而言都是利好！3⃣大家看一下案例——万科，亏成这样了，深国资这次同意授权的股东贷款规模仍然超过200亿元，这背后其实是国资保值增值的KPI指标。合肥、昆山国资也是如此，现在各地国资投资新质生产力都有容错机制，简单说不再看单一项目盈亏，而是看项目组合，但一般容错比例不会超过50%，所以你看维信诺案例，你也就明白，筹划转让控股权，其实也是国资保值增值的必选项。此时，你就要思考了，维信诺这么大规模的亏损摊子，潜在接盘侠会是谁？若再找一个SPV公司（类似杉杉股份的组合模式），有了华夏幸福的前车之鉴，市场显然会用脚投票，因为这只是击鼓传花而已。最佳选择无疑是寻找一家产业接盘侠，这样才有能力把盘子接下来？4⃣现在无法判断谁有可能接盘？但若有人整合，去除落后产能，集中保优势产能，无疑是OLED面板“反内卷”的信号，所以维信诺这次筹划控股权转让，关键看是否有产业接盘侠介入。但这里又有一个关键技术细节，京东方、TCL科技、深天马都有OLED业务，所以很难直接拿下维信诺控股权，唯一途径只有吸收合并，这个概率也不高，所以为何说现在无法判断谁有可能接盘，就是这个道理。都明白产业接盘侠是最佳选择，但仅转让控股权，最有实力的产业接盘侠又都有接盘障碍。5⃣但有一点是肯定的，合肥国资也是B9的大股东，京东方也在与其洽谈股权回购的模式？而从容错机制角度出发，合肥国资显然会对面板行业整体投资绩效通盘考核。所以你能够明白，维信诺筹划控股权转让，势必会牵扯到京东方，至于是利多还是利空？有待观察，但维信诺控股权转让涉及国资保值增值压力，因此京东方在B9股权回购磋商中应该略占优势！希望维信诺这次筹划控股权转让，能够成为OLED行业“反内卷”契机，若面板业再不意识到“反内卷”的战略意义，那么维信诺寻找到接盘侠也仅是击鼓传花而已，难以扭转持续亏损逼近资不抵债濒临退市的命运！最后，这次维信诺筹划控制权转让的模式是增发新股，简单说就是不转让老股，目标活下去的意图更明显，但希望不要再内卷下去了，否则再多的也难以填满产线销金兽的胃口，而有实力的产业接盘侠是否能够出现？是控股权转让是否利好的关键指标？