公告日期：2025-10-14

证券简称：亚太药业 证券代码：002370
浙江亚太药业股份有限公司

2025 年度向特定对象发行股票

发行方案论证分析报告

二〇二五年十月

浙江亚太药业股份有限公司（以下简称“亚太药业”或“公司”）系深圳证券交易所主板上市公司。为满足公司经营战略的实施和业务发展的资金需求，增强公司的资本实力和盈利能力，根据《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》和《上市公司证券发行注册管理办法》等有关法律、法规和规范性文件及《浙江亚太药业股份有限公司章程》的规定，公司编制了《浙江亚太药业股份有限公司 2025 年度向特定对象发行股票发行方案论证分析报告》（以下简称“本论证分析报告”）。

本论证分析报告中如无特别说明，相关用语具有与《浙江亚太药业股份有限公司 2025 年度向特定对象发行股票预案》中相同的含义。

一、本次向特定对象发行股票的背景和目的

（一）本次发行股票的背景

1、全球和中国医药市场需求保持增长，行业前景广阔

在全球人口老龄化趋势日益加剧、医药研发支出持续增加以及医药技术不断革新等多重因素的共同驱动下，全球及中国医药市场近年来呈现出强劲且持续的增长势头，并预计在未来十年内仍将维持较高的增长速度。

根据弗若斯特沙利文发布的数据，全球医药市场规模已由 2019 年的 13,245
亿美元增长至 2023 年的 14,723 亿美元。展望未来，全球医药市场预计将以 4.4%
的年复合增长率持续扩张，至 2032 年市场规模有望达到 21,622 亿美元。

中国医药市场同样展现出稳健且快速的增长态势。根据弗若斯特沙利文的预
测，中国医药市场规模预计将从 2023 年的 16,183 亿元人民币增长至 2032 年的
28,742 亿元人民币，年复合增长率达到 6.6%。此外，受益于政府出台的一系列鼓励药物创新的政策，中国专利药市场近年来实现了显著增长，市场规模从 2019
年的 9,154 亿元人民币增长至 2023 年的 10,468 亿元人民币。未来，该市场预计
将加速扩张，至 2032 年市场规模有望达到 21,541 亿元人民币，2023 年至 2032
年期间的年复合增长率将达到 8.3%。

综上所述，全球及中国医药市场的长期增长趋势较为明确，创新药、生物技
术及高端仿制药等领域将成为未来市场扩张的核心驱动力。

2、国家政策大力支持创新药发展

近年来，我国出台了一系列针对创新药的相关法律法规和行业政策，从药品研发、审评审批、新药上市等环节对创新药企业给予支持和优惠，大力鼓励药企创新。《“十四五”医药工业发展规划》明确提出，将坚持创新引领作为基本原则，把创新作为推动医药工业高质量发展的核心任务，加快实施创新驱动发展战略，构建开放创新生态，提高创新质量和效率，加快创新成果产业化，为医药工业持续健康发展打造新引擎。2024 年 7 月，国务院批准《全链条支持创新药发展实施方案》，将创新药发展提升至国家战略高度，通过全链条强化政策保障，加强价格管理、医保支付、商业保险、药品配置和使用以及投融资等环节的协调，同时改进审评审批流程和医疗机构考核机制，以促进创新药的快速发展，加强新药研发的基础研究，为我国创新药产业打下坚实基础。随着《药审中心加快创新药上市许可申请审评工作规范（试行）》《突破性治疗药物审评工作程序（试行）》等政策出台及《药品附条件批准上市申请审评审批工作程序（试行）（修订稿征求意见稿）》的公开征求意见，创新药审评审批的政策框架日趋完善，真正具有高临床价值的创新药将有望通过加速获批缩短产品研发周期，获得更多的市场机会。政策环境的优化、审批流程的加速等积极变化，将共同推动了我国创新药行业的快速发展。

在一系列政策指引下，具有创新能力的药企竞争优势逐步显现，我国的创新药产业发展水平不断提升，完善的医药产业体系和持续构筑的创新生态环境正助力我国从医药生产大国向医药创新强国转变。在此背景下，我国创新药市场近年来保持持续稳定增长，根据弗若斯特沙利文数据，2023 年中国创新药市场规模约为 10,467.60 亿元，占中国药物市场总体份额的 64.7%。同时预计中国创新药
市场在 2026 年至 2030 年间将保持 7.4%的年复合增长率，并在 2030 年达到
19,505.10 亿元。未来，持续提升资源投入，不断提高创新能力将成为药企获得长期竞争优势的根本。

3、符合公司发展的战略……
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