对比当初（2023.9.11-）常山药业减肥药一个月内3倍涨幅，不敢想
浅谈Z时代牛磺酸成瘾替代白酒成瘾的逻辑以及对永安药业、圣元环保、新和成、东鹏特饮料、贵州茅台、五粮液的影响
一、替代逻辑
1.消费场景变化：Z世代生活节奏快，压力大，在加班、运动、电竞等场景中，需要即时提神、抗疲劳的饮品，牛磺酸饮料能满足这一需求，而白酒在这些场景中不太适用。
2.健康意识提升：Z世代健康意识较强，牛磺酸具有抗氧护肝、增强免疫力等功效，符合他们对健康饮品的追求，白酒的高酒精度与“健康生活方式”相悖。
3.社交属性转变：Z世代更注重真实能力和体验感，白酒的社交属性在年轻群体中逐渐弱化，牛磺酸饮料的社交属性则更贴合年轻人的社交方式，如运动后的分享、电竞比赛中的互动等。
二、对相关企业的影响
1.永安药业：作为牛磺酸的主要供应商，随着牛磺酸饮料市场的扩大，其产品需求增加，将带来更多业务机会和利润，利于扩大生产规模、提升市场份额。但需关注公司董事长被立案调查并实施留置事件对公司可能产生的潜在影响。
2.圣元环保：深度布局大健康产业，依托母公司牛磺酸生产布局，在牛磺酸饮料市场有一定优势。牛磺酸饮料市场增长将推动其相关业务发展，提升业绩和市场竞争力。
3.新和成：若其有涉及牛磺酸生产或相关业务，Z世代对牛磺酸饮料需求的增长，会给公司带来业务拓展和利润增长的机会。如果公司在牛磺酸产业链上有技术优势或成本优势，将更有利于在市场竞争中占据有利地位。
4.东鹏特饮料：凭借“牛磺酸+咖啡因”配方成为年轻消费群体的新宠，牛磺酸饮料市场的扩大将为其带来更多市场份额和利润，利于企业拓展业务、提升品牌影响力。
5.贵州茅台、五粮液：牛磺酸饮料对白酒的替代，会使白酒在年轻消费群体中的市场份额受到一定冲击。它们需要关注年轻消费者需求变化，加强产品创新和市场推广，如开发低度、果味等适合年轻人口味的新产品，以适应市场发展趋势。
附1：永安药业：牛磺酸价格因客户需求的数量、品质、用途不同而存在一定的差异
每经AI快讯，有投资者在投资者互动平台提问：最近和几家供应商确认，牛磺酸价格上涨，为什么贵司却否认价格上涨呢？
永安药业（002365.SZ）5月15日在投资者互动平台表示，牛磺酸价格因客户需求的数量、品质、用途不同而存在一定的差异，价格相关情况属商业机密，暂不方便对外披露，敬请谅解。
文章来源：每日经济新闻附2：
圣元环保：公司已开发了多款“牛磺酸+”功能性饮品
每经AI快讯，有投资者在投资者互动平台提问：我是元气小树的忠实粉丝，一直在直播间下单，感觉我司元气小树60ml装量有点小。通过直播间询问得知我司将在6月份上市220ml装的元气小树是否属实？此包装是金属瓶的吗？后续还有更大包装的吗？如400ml，500ml？线下招商将在何时开展？
圣元环保（300867.SZ）5月13日在投资者互动平台表示，结合牛磺酸特有的功效，针对不同消费场景和人群需求，公司已开发了多款“牛磺酸+”功能性饮品，并在根据实际情况持续提升产品品质、丰富产品种类和优化产品包装设计。线下推广方面，公司将推出品牌MIS系统及招商手册，全面展开全国层级代理招商，优化代理政策与奖励机制，线验店也将陆续开业，同步以赛事赞助、IP活动及社区触点拓展提升品牌认知及事件营销活动等，来推动公司大健康产品多渠道落地。
附3：
新和成：2025年一季度净利润18.8亿元 同比增长116.18%
中证智能财讯新和成（002001）4月29日披露2025年第一季度报告。公司实现营业总收入54.4亿元，同比增长20.91%；归母净利润18.8亿元，同比增长116.18%；扣非净利润18.8亿元，同比增长119.22%；经营活动产生的现金流量净额为15.96亿元，同比增长231.88%；报告期内，新和成基本每股收益为0.61元，加权平均净资产收益率为6.29%。
以4月28日收盘价计算，新和成目前市盈率（TTM）约为9.97倍，市净率（LF）约2.24倍，市销率（TTM）约3.04倍。
附3：
尖峰集团：2025年一季度净利润5.82亿元 同比增长23878.7%。
尖峰集团保健品布局
尖峰集团的全资子公司浙江尖峰健康科技有限公司负责保健品业务，成立于2012年。目前已形成以“舒尼美”“仁寿堂”为品牌的保健品产品线，产品包括葡萄多酚软胶囊、破壁灵芝粉、骨泰胶囊等，在市场上有一定反响。公司不断进行产品研发，推出了多款添加蔓越莓、蓝莓等成分的液态饮品和固体饮品，以契合新生代消费者喜好。同时，尖峰健康在2024年全面进军线上销售渠道，加大直播人才培养，合理分配线上线下销售比例，拓展销售方式。
可能收购举牌永安药业的逻辑
- 业务协同：尖峰集团在医药和健康品领域有一定基础，永安药业是牛磺酸行业重要企业，牛磺酸在保健品、饮料等领域应用广泛。收购永安药业可使尖峰集团进入热门的牛磺酸市场，实现产业链延伸，利用永安药业的技术、渠道等资源，开发含牛磺酸的保健品、药品等，提升整体业务协同效应。
- 市场前景：牛磺酸市场需求大，永安药业牛磺酸产销量占到全球的50%，且美国市场对进口牛磺酸依赖度达90%。随着消费者健康意识提升，牛磺酸在保健品、功能性饮料等领域应用场景不断拓展，市场前景广阔，收购永安药业能让尖峰集团分享牛磺酸市场增长红利。
- 政策环境：证监会对上市公司重大资产重组管理办法的修订，为尖峰集团的资产重组提供了更有利的政策环境，降低了重组难度，提高了效率，这可能促使尖峰集团考虑通过收购永安药业实现产业整合和规模扩张。
资金实力保障举牌收购成功的可行性分析
尖峰集团2025年第一季度实现归属净利润5.82亿元。截至5月16日，总市值为49.10亿元。其持有天士力集团20.76%的股权及其他多家公司股权，这些股权具有较高价值，可为收购提供一定资金支持。不过，永安药业总市值为41.29亿元，尖峰集团要实现收购举牌，需付出较大资金代价。仅靠自身净利润和现有股权价值可能不够，还需通过银行贷款、发行债券、引入战略投资者等方式筹集资金。若能合理安排融资计划，充分利用自身资源和政策优势，尖峰集团有一定机会筹集到足够资金完成对永安药业的收购举牌，但仍面临一定资金压力和不确定性。
附4：
茅台总经理到访五粮液：面对白酒行业周期性调整 需要团结一心的合力
#新冠病例激增！医药板块或迎短期催化# $永安药业(SZ002365)$ $贵州茅台(SH600519)$ $圣元环保(SZ300867)$
